As ações da Cisco Systems, Inc. (CSCO) têm subido constantemente ao longo do ano passado, com as ações da empresa atingindo preços nunca vistos em quase 20 anos, subindo quase 36% e superando facilmente o retorno de 13% do S&P 500. Liderar o avanço foi melhor do que o lucro esperado e o crescimento da receita. Mas o impulso começou a girar em maio, depois que os resultados trimestrais da empresa forneceram orientações prospectivas que ficaram aquém das expectativas.
As ações caíram cerca de 7% desde meados de maio, quando as ações atingiram o valor máximo de US $ 46. Os gráficos técnicos sugerem que as ações podem cair ainda mais, talvez em até 10%, elevando as ações para aproximadamente US $ 39 em relação ao preço atual de aproximadamente US $ 43, 20. Isso dá às ações um declínio total de mais de 15% em relação ao seu pico no início deste ano.
Dados CSCO da YCharts
Tecnicamente Fraco
A Cisco caiu abaixo de uma tendência técnica importante em 20 de junho - um indicador de baixa. As ações estão sendo negociadas firmemente acima da tendência de alta desde a primeira quebra em novembro de 2017. Outra indicação de baixa é que as ações falharam em um nível de resistência técnica de US $ 45 quando terminaram de reencher a lacuna técnica criada após os fracos resultados trimestrais da empresa em maio. Normalmente, quando uma ação preenche uma lacuna, ela continua com a tendência anterior, que neste caso é menor. O próximo nível de suporte técnico custa cerca de US $ 38, 90, e é aí que as ações da Cisco também podem cair.
Outro indicador de baixa é o seu Índice de Força Relativa (RSI), que tem tendência mais baixa desde o pico nos níveis de sobrecompra em torno de 78. Com o estoque subindo enquanto o RSI estava em queda, ele criou uma divergência de baixa, sugerindo também que o preço das ações estava chegando ao momento de alta estava saindo da Cisco.
Apostas de baixa
Os operadores de opções têm aumentado suas apostas de que o estoque deve cair. Recentemente, as opções de venda para vencimento em 17 de agosto nos preços de exercício de US $ 40 e US $ 41 tiveram níveis crescentes de juros em aberto. Isso sugere que alguns traders estão cada vez mais pessimistas com as ações. (Para saber mais, consulte também: Por que o estoque quente da Cisco pode esfriar rapidamente .)
Avaliação esticada
A Cisco está negociando atualmente no limite superior de sua avaliação histórica em quase 15 vezes as estimativas de ganhos fiscais para 2019 de US $ 2, 91 por ação. Antes do final de 2017, as ações da Cisco não negociavam mais de 14 vezes o seu múltiplo de ganhos futuros de um ano.
Dados do gráfico fundamental da YCharts
Talvez os resultados trimestrais no final deste verão reafirmem o caso altista, revertendo a atual tendência de baixa. Mas até que isso aconteça, as ações parecem prestes a cair.
