Dívidas altas continuaram a atormentar a Freeport-McMoRan Inc. (FCX) em 2018, reduzindo a gigante das commodities para um nível mínimo de dois anos. O estoque nunca se recuperou da aquisição da Plains Exploration and Production, em 2013, financiada por dívida, bem à beira do pior declínio do setor de energia em várias décadas. Ao mesmo tempo, as ofertas secundárias usadas para amortizar a dívida diluíram muito as ações, com um float maciço de 1, 39 bilhão, dizimando o valor a longo prazo.
As leituras técnicas caíram para níveis profundamente sobrevendidos, aumentando as chances de uma forte recuperação no primeiro trimestre, mas os acionistas sofredores devem conter seu entusiasmo porque o gráfico de longo prazo prevê que o declínio chegará à baixa de 2016 em US $ 3, 53. No entanto, esse cenário de pesadelo deve estar fora de questão, enquanto um salto oferece uma oportunidade perfeita para reduzir ou eliminar a exposição obtida em níveis muito mais altos.
Gráfico de longo prazo do FCX (2000-2018)
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Uma tendência de baixa de cinco anos terminou no início de 2001, elevando o estoque de uma base profunda perto de US $ 4, 50. Ele completou uma quebra de cabeça e ombros inversa de vários anos em 2003, entrando em um poderoso avanço de tendência que parou em 2005 e 2006. A pressão de compra saudável foi retomada em 2007, gerando um impulso final de rally que ficou um pouco acima de US $ 60, enquanto uma tentativa de fuga por seis meses mais tarde desencadeou uma grande reversão.
A ação de baixa completou um topo duplo em setembro de 2008, produzindo um colapso imediato, ao mesmo tempo em que benchmarks amplos sofreram as piores perdas do colapso econômico. As ações finalmente chegaram a US $ 7, 86 em dezembro e subiram em uma saudável onda de recuperação que parou em meados dos US $ 40 em 2010. Concluiu uma viagem de ida e volta à alta de 2008 um ano depois e reverteu mais uma vez, negando compradores iniciantes.
O padrão lateral entre 2009 e 2014 esculpiu um padrão maciço de cabeça e ombros, com um decote próximo a US $ 28. Uma quebra de novembro de 2014 gerou intensa queda, despejando o estoque em várias ondas de vendas em janeiro de 2016, quando encontrou suporte alguns centavos acima da baixa de 2000. O salto subsequente recuperou a última etapa do declínio em um padrão em forma de V que entrou em um canal crescente em abril, aumentando os ganhos nos próximos 21 meses.
Gráfico FCX de Curto Prazo (2016-2018)
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O estoque superou os US $ 20 em janeiro de 2018 e caiu, quebrando o canal crescente em agosto. A pressão de vendas aumentou, criando um canal em declínio que controlou a ação dos preços em 2019. As ações agora quebraram a baixa de 2017 em US $ 11, 05 e atingiram a baixa de outubro de 2016 na borda de um dígito. O interesse de compra permanece excepcionalmente fraco, diminuindo o indicador de acumulação-distribuição do volume em balanço (OBV) para o menor nível mais baixo desde dezembro de 2017.
Uma grade de Fibonacci esticada ao longo da tendência de alta de dois anos coloca o declínio no nível de retração.618, que marca um ponto de virada de chances altas, pelo menos para um salto intermediário. Isso sugere que o estoque chegará ao fim perto de US $ 10 e aumentará, testando a resistência na média móvel exponencial de 50 dias (EMA), que encerrou as tentativas de recuperação desde julho de 2018. Esse nível agora está alinhado perto da retração de 50%, enquanto o declínio A EMA de 200 dias caiu na retração 0, 382, prevendo que uma onda de recuperação terá dificuldade em negociar acima de US $ 14.
Agora, será necessário um rali acima do canal vermelho inferior, perto de US $ 16, para restaurar uma perspectiva técnica mais otimista. Por outro lado, uma liquidação através do nível de retração.618 precisa quebrar apenas um nível de suporte para atingir a baixa de 2016 em US $ 3, 52. Isso é uma má notícia para os acionistas remanescentes se os touros falharem em levantar as ações nas próximas semanas. Assista ao retrocesso de.786 próximo a US $ 7, 25, se isso acontecer, porque um retorno para US $ 10 pode oferecer a última chance de sair com uma perda menos dolorosa.
A linha inferior
As ações da Freeport-McMoRan alcançaram suporte harmônico após um 2018 miserável e podem subir nas próximas semanas. Infelizmente, será necessário um tremendo poder de compra para que esse aumento restaure a tendência de alta quebrada.
