As pessoas que usam certificados de depósito (CD) para armazenar seu dinheiro com segurança tendem a fazê-lo para evitar o risco associado a ativos baseados no mercado, como ações e títulos. No entanto, para investidores de longo prazo, os CDs podem apresentar um tipo diferente de risco que pode ser tão prejudicial quanto o risco de mercado - o risco de inflação. Se o retorno de um investimento não acompanhar, pelo menos, a taxa de inflação, resultará na perda do poder de compra a longo prazo.
Atualmente, as taxas nos CDs mal excedem a taxa atual do Índice de Preços ao Consumidor (IPC). As taxas de CD tendem a acompanhar o IPC, o que deve aliviar as preocupações com o risco de inflação. No entanto, um exame mais detalhado de como a inflação é medida pode ser motivo de preocupação se você estiver preocupado com seu poder de compra real no futuro.
CDs vs. CPI
Em outubro de 2018, a taxa média de CD de um ano era de 0, 17%. A taxa média de CD jumbo em cinco anos foi de 1, 44%. Embora a margem seja pequena, as taxas de CD estão excedendo a taxa de inflação medida pelo IPC. No entanto, o CPI pode não ser uma medida precisa da inflação, pois é capaz de manter seu poder de compra. Você precisa considerar outras medidas de inflação.
CDs vs. CPI principal
A principal diferença entre o IPC e o IPC principal é que o IPC não inclui os preços do petróleo e dos alimentos. Com os preços do petróleo e dos alimentos incluídos, o CPI principal ficou em 1, 89%, mais de 10 vezes a taxa do CPI. O CPI é o número que o governo gosta de informar, mas o CPI principal é o número que a maioria dos economistas costuma seguir. Se você aplicar o CPI principal à equação CD versus inflação, os CDs ficarão atrás por uma grande margem.
CDs vs. Estilo de Vida Inflação
A taxa de inflação que mais importa para os consumidores e investidores de CD é o que eles realmente sentem em suas carteiras. Mesmo que os preços do petróleo e dos alimentos tenham sido incluídos no IPC, se você não dirige com frequência ou não come muito milho, pode não sentir os mesmos efeitos da inflação que o seu vizinho. A inflação no estilo de vida, impulsionada principalmente por seus hábitos de consumo, tem o impacto mais direto no poder de compra. Como a maioria das pessoas consome gás e alimentos, seria muito difícil manter a taxa de inflação do seu estilo de vida muito abaixo da taxa do CPI principal. Para muitas pessoas, pode ser muito maior.
CDs e impostos
Sob algumas medidas, os CDs podem acompanhar a inflação. No entanto, seu poder de compra real é baseado em sua renda após impostos. Os juros auferidos com os CDs mantidos fora de um plano de aposentadoria qualificado são tributáveis como renda ordinária, portanto o retorno líquido dos CDs é reduzido pela sua taxa efetiva de impostos. Se sua taxa efetiva de imposto for de 25%, o retorno líquido de um CD com 1% será de apenas 0, 75%.
Conclusão
Independentemente do método usado para medir a inflação, o retorno após impostos dos CDs tradicionais não é páreo para a taxa de inflação. Se você pretende investir em CDs devido a uma baixa tolerância a riscos, considere alguns produtos de CD que podem potencialmente aumentar seus retornos sem sacrificar a segurança.
Por exemplo, os CDs indexados oferecem retornos potenciais mais altos com as principais garantias de um CD. Os CDs indexados estão vinculados a um índice de mercado, como o S&P 500, que paga uma taxa de juros que varia com o mercado. A taxa geralmente é limitada no lado positivo; se o índice de mercado mostrar uma perda, você ainda receberá uma taxa de juros mínima. São veículos mais complicados que os CDs tradicionais, mas podem oferecer aos investidores preocupados com a segurança o melhor dos dois mundos.
