Após um desempenho recente e sem brilho da gigante de equipamentos de construção, poderá haver bons dias para os acionistas da Caterpillar Inc. (CAT). A empresa líder de investimentos Deutsche Bank AG (DB) emitiu uma classificação de compra na Caterpillar, a principal empresa americana que projeta, desenvolve, fabrica e vende máquinas pesadas, equipamentos de movimentação de terra, motores, produtos financeiros e seguros para clientes através de um revendedor global rede.
Demanda de substituição de equipamentos para impulsionar o crescimento
A recomendação é baseada nas expectativas de várias empresas de mineração e petróleo que desejam renovar seus equipamentos antigos, o que resultará em um aumento na receita e no preço das ações da Caterpillar nos próximos anos, cita o analista da DB Chad Dillard. Ele estima receitas de reposição acima da média, o que levaria a um crescimento anual de 30% na receita de mineração e de 10% na receita de petróleo e gás nos próximos anos.
Ao elaborar a natureza cíclica das fases de substituição de equipamentos, Dillard observou que "os produtores de mineração e petróleo e gás investiram sistematicamente em equipamentos e estão nos estágios iniciais de substituição dos equipamentos comprados durante o auge do super ciclo de commodities".
As ações da empresa com sede em Deerfield, Illinois, estão disponíveis com um desconto recorde com base em avaliações, acrescenta Dillard. Eles estão negociando com um desconto de 45% no índice S&P 500, seu maior desconto em quase 20 anos. O estoque de pesos pesados permaneceu com baixo desempenho durante todo o ano de 2018, e seus retornos ficaram abaixo dos do índice blue-chip e do índice S&P 500. Foi também o pior desempenho da Dow no mesmo período.
Resultados robustos atingidos por aumento de custos
A empresa registrou lucro por ação (EPS) melhor do que o esperado nos resultados do segundo trimestre recentemente anunciados. No entanto, os bons resultados falharam em aumentar o preço das ações, pois a Caterpillar espera um aumento no custo do material pelo restante do ano. As perspectivas de crescimento da empresa do setor industrial americano também foram interrompidas pela guerra comercial em andamento entre os EUA e seus parceiros comerciais, como China, México e Canadá. As tarifas podem levar a aumentos nos preços do aço importado e doméstico da Caterpillar. (Veja também, a Caterpillar ficou presa na lama, apesar do quarto forte .)
A empresa espera anular o impacto do aumento de custos aumentando os preços de seus produtos. Ações de retaliação de outros países também podem afetar as receitas da Caterpillar, uma vez que vende mais da metade de seus equipamentos nos mercados globais. (Para obter mais informações, consulte Caterpillar aumenta preços para compensar o impacto tarifário .)
Embora o setor de construção americano deva permanecer estagnado, a Caterpillar tem "apenas 20% da receita proveniente das vendas de equipamentos no setor", o que deve manter seu crescimento no lado superior, acrescenta Dillard.
As ações da Caterpillar estavam sendo negociadas ao preço de US $ 140, 04 cada durante a manhã de quarta-feira, um aumento de cerca de 1, 3% em relação ao fechamento do dia anterior. (Veja também, Caterpillar: 6 coisas que você talvez não saiba .)
