O que é um pedido de limite de compra?
Um pedido com limite de compra é um pedido para comprar um ativo a um preço especificado ou abaixo dele, permitindo que os traders controlem quanto pagam. Ao usar um pedido com limite de compra, o investidor tem a garantia de pagar esse preço ou menos. Enquanto o preço é garantido, o preenchimento do pedido não é. Se o ativo não atingir o preço especificado, o pedido não será atendido e o investidor poderá perder a oportunidade de negociação. Dito de outra maneira, ao usar um pedido com limite de compra, o investidor tem garantia de pagar o preço do pedido com limite de compra ou melhor, mas não é garantido que o pedido será atendido.
Ordem limite de compra
Principais Takeaways
- Um pedido com limite de compra garante o preço especificado ou menos. Não é garantido que um limite de compra seja preenchido. Os pedidos com limite de compra controlam os custos, mas podem resultar em oportunidades perdidas em condições de mercado em rápida evolução. Uma ordem de limite de compra não é melhor do que uma ordem de limite de parada de compra ou uma ordem de mercado. Todos os tipos de pedidos são úteis e têm suas próprias vantagens e desvantagens.
Benefícios de um pedido de limite de compra
Um pedido com limite de compra garante que o comprador não obtenha um preço pior do que o esperado. Os pedidos com limite de compra fornecem aos investidores e comerciantes um meio de entrar com precisão em uma posição. Por exemplo, um pedido de limite de compra pode ser colocado em US $ 2, 40 quando uma ação é negociada em US $ 2, 45. Se o preço cair para US $ 2, 40, o pedido será executado automaticamente. Ele não será executado até que o preço caia para US $ 2, 40 ou menos.
Outra vantagem de um pedido de limite de compra é a possibilidade de melhoria de preço quando um estoque é disparado de um dia para o outro. Se o trader fizer um pedido de compra a US $ 2, 40 e o pedido não for acionado durante o dia de negociação, enquanto esse pedido permanecer, ele poderá se beneficiar de uma lacuna. Se o preço abrir no dia seguinte a US $ 2, 20, o negociador receberá as ações a US $ 2, 20, pois esse foi o primeiro preço disponível a US $ 2, 40 ou menos. Enquanto o trader está pagando um preço mais baixo do que o esperado, ele pode considerar por que o preço caiu tão agressivamente e se ainda deseja possuir as ações.
Diferentemente de uma ordem de mercado na qual o trader compra pelo preço de oferta atual, qualquer que seja, uma ordem de limite de compra é colocada no livro de ofertas de uma corretora a um preço especificado. A ordem significa que o comerciante está disposto a comprar um número específico de ações da ação pelo preço limite especificado. À medida que o ativo cai em direção ao preço limite, a negociação é executada se um vendedor estiver disposto a vender pelo preço do pedido de compra.
Como um limite de compra fica no livro, significando que o comerciante deseja comprar a esse preço, o pedido será licitado, geralmente abaixo do preço de mercado atual do ativo. Se o preço descer para o preço limite de compra e um vendedor negociar com o pedido (o pedido com limite de compra é atendido), o investidor terá comprado na oferta e, assim, evitará pagar o spread. Isso pode ser útil para os daytraders que procuram obter lucros pequenos e rápidos. Para grandes investidores institucionais que ocupam posições muito grandes em um estoque, ordens limitadas incrementais em vários níveis de preços são usadas na tentativa de alcançar o melhor preço médio possível para o pedido como um todo.
Pedidos com limite de compra também são úteis em mercados voláteis. Suponha que um comerciante queira comprar uma ação, mas sabe que a ação está se movendo descontroladamente dia após dia. Eles podem fazer um pedido de compra no mercado, que leva o primeiro preço disponível, ou podem usar um pedido de limite de compra (ou um pedido de parada). Suponha que as ações fecharam ontem a US $ 10. O investidor pode colocar um limite de compra de US $ 10, garantindo que não pagará mais do que isso. Se o estoque abrir no dia seguinte por US $ 11, eles não serão atendidos no pedido, mas também se salvaram de pagar mais do que desejavam.
Desvantagens dos pedidos de limite de compra
Uma ordem de limite de compra não garante a execução. A execução ocorre apenas quando o preço do ativo é negociado até o preço limite e uma ordem de venda é transacionada com a ordem limite de compra. A negociação de ativos no preço do pedido com limite de compra não é suficiente. O comerciante pode ter 100 ações postadas para comprar a esse preço, mas pode haver milhares de ações pela frente que também desejam comprar a esse preço. Portanto, muitas vezes o preço precisará limpar completamente o nível do preço do pedido com limite de compra para que o pedido com limite de compra seja preenchido. Quanto mais cedo o pedido for colocado, mais cedo na fila, o pedido terá esse preço e maior a chance de o pedido ser preenchido se o ativo negociar com o preço limite de compra.
Pedidos com limite de compra também podem resultar em uma oportunidade perdida. O preço do ativo deve ser negociado com o preço limite de compra ou menos, mas, se isso não acontecer, o comerciante não entra no negócio. Controlar os custos e o valor pago por um ativo é importante, mas também aproveitar uma oportunidade. Quando um ativo está subindo rapidamente, ele pode não voltar ao preço limite especificado antes de subir mais alto. Como o objetivo do comerciante era aumentar um movimento, eles perderam colocando uma ordem que dificilmente seria executada. Se o comerciante quiser entrar, a qualquer custo, ele poderá usar uma ordem de mercado. Se eles não se importam em pagar um preço mais alto e ainda querem controlar quanto pagam, uma ordem de limite de compra é efetiva.
Alguns corretores cobram uma comissão mais alta por uma ordem de limite de compra do que por uma ordem de mercado. Essa é, em grande parte, uma prática desatualizada, pois a maioria dos corretores cobra uma taxa fixa por pedido ou cobra com base no número de ações negociadas (ou valor em dólar) e não cobra com base no tipo de pedido.
Exemplo de ordem de compra limitada
As ações da Apple estão sendo negociadas com uma oferta de US $ 125, 25 e uma oferta de US $ 125, 26 quando um investidor decide que deseja adicionar a Apple ao seu portfólio. Eles têm várias opções em termos de tipos de pedidos. Eles poderiam usar uma ordem de mercado e comprar as ações a US $ 125, 26 (supondo que a oferta permaneça a mesma, e existam ações suficientes nesse preço para atender à ordem de compra do mercado) ou poderiam usar um limite de compra a qualquer preço de US $ 125, 25 ou menos.
Talvez o trader acredite que o preço cairá um pouco nas próximas semanas, então ele coloca um limite de compra em US $ 121. Se as ações da Apple chegarem a US $ 121 (idealmente US $ 120, 99 para garantir que o pedido seja atendido), o investidor possuirá ações a US $ 121, uma economia significativa em relação ao preço de US $ 125, 25 / 26 que o investidor viu pela primeira vez.
O preço não pode cair para US $ 121, no entanto. Em vez disso, pode passar de um lance de US $ 125, 25 até US $ 126, depois US $ 127 e US $ 140 nas próximas semanas. O aumento de preço do qual o investidor queria participar foi esquecido porque o pedido de limite de compra de US $ 121 nunca foi executado.
Se um investidor espera que o preço de um ativo diminua, uma ordem de limite de compra é uma ordem razoável de usar. Se o investidor não se importar em pagar o preço atual, ou superior, se o ativo começar a subir, uma ordem de mercado para comprar a ordem de limite de parada é a melhor aposta.
