No curto prazo, o sucesso do investimento pode ser alcançado de inúmeras maneiras.
Os especuladores e os comerciantes diários geralmente oferecem altas taxas de retorno extraordinárias, às vezes dentro de algumas horas. Gerar uma taxa de retorno superior consistentemente em um horizonte de tempo adicional, no entanto, requer uma compreensão magistral dos mecanismos de mercado e uma estratégia de investimento definitiva. Dois desses participantes do mercado se encaixam na proposta: Warren Buffett e George Soros.
Warren Buffett
Warren Buffett fez seu primeiro investimento aos 11 anos. Aos 20 anos, estudou na Universidade de Columbia, sob o pai do investimento em valor e seu mentor pessoal, Benjamin Graham. Graham argumentou que todo título possuía um valor intrínseco que era independente do preço de mercado, incutindo em Buffett o conhecimento com o qual ele iria construir seu império de conglomerados. Logo após se formar, ele formou "Buffett Partnership" e nunca olhou para trás. Com o tempo, a empresa evoluiu para a "Berkshire Hathaway", com uma capitalização de mercado de quase US $ 510 bilhões, em 11 de outubro de 2018. Cada ação é avaliada em US $ 308.000, pois Buffett se recusa a realizar uma divisão das ações de sua empresa.
Warren Buffett é um investidor em valor. Ele está constantemente à procura de oportunidades de investimento onde possa explorar desequilíbrios de preços em um horizonte de tempo prolongado.
Buffett é um árbitro conhecido por instruir seus seguidores a "ter medo quando os outros são gananciosos e ser ganancioso quando os outros têm medo". Grande parte de seu sucesso pode ser atribuída às três principais regras de Graham: investir com uma margem de segurança, lucrar com a volatilidade e conhecer a si mesmo. Como tal, Warren Buffett tem a capacidade de suprimir sua emoção e executar essas regras diante das flutuações econômicas.
Warren Buffett: InvestoTrivia Parte 1
George Soros
Outro titã financeiro do século XXI, George Soros nasceu em Budapeste em 1930, fugindo do país após a Segunda Guerra Mundial para escapar do comunismo. Apropriadamente, Soros concorda com o conceito de teoria social da "reflexividade", adotando "um conjunto de idéias que procura explicar como um mecanismo de feedback pode distorcer como os participantes de um mercado valorizam ativos nesse mercado".
Formado na London School of Economics, alguns anos depois, Soros continuaria criando o Quantum Fund. Ao administrar esse fundo de 1973 a 2011, Soros retornou aproximadamente 20% aos investidores anualmente. O Quantum Fund decidiu encerrar com base em "novos regulamentos financeiros que exigem que os fundos de hedge se registrem na Securities and Exchange Commission". Soros continua a desempenhar um papel ativo na administração da Soros Fund Management, outro fundo de hedge que ele fundou.
Onde Buffett busca o valor intrínseco de uma empresa e espera que o mercado se ajuste adequadamente ao longo do tempo, Soros depende da volatilidade de curto prazo e de transações altamente alavancadas. Em suma, Soros é um especulador. Os fundamentos de um investimento em perspectiva, embora importantes às vezes, desempenham um papel menor em sua tomada de decisão.
De fato, no início dos anos 90, Soros fez uma aposta multimilionária de que a libra esterlina seria depreciada significativamente em valor ao longo de um único dia de negociação. Em essência, ele estava combatendo diretamente o sistema bancário central britânico na tentativa de manter a libra artificialmente competitiva nos mercados de câmbio. Soros, é claro, arrecadou US $ 1 bilhão com o acordo. Como resultado, o conhecemos hoje como o homem "que quebrou o banco da Inglaterra".
A linha inferior
Warren Buffett e George Soros são exemplos contemporâneos de algumas das mentes mais brilhantes da história dos investimentos. Enquanto eles empregam estratégias de investimento marcadamente diferentes, os dois homens obtiveram grande sucesso. Os investidores podem aprender muito mesmo com um entendimento básico de suas estratégias e técnicas de investimento.
