O que é gerenciamento de ativos / responsabilidades?
A gestão de ativos / passivos é o processo de gerenciar o uso de ativos e fluxos de caixa para reduzir o risco de perda da empresa por não pagar um passivo a tempo. Ativos e passivos bem administrados aumentam os lucros dos negócios. O processo de gerenciamento de ativos / passivos é normalmente aplicado a carteiras de empréstimos bancários e planos de pensão. Também envolve o valor econômico do patrimônio.
Noções básicas sobre gerenciamento de ativos / passivos
O conceito de gerenciamento de ativos / passivos se concentra no momento dos fluxos de caixa, porque os gerentes da empresa devem planejar o pagamento dos passivos. O processo deve garantir que os ativos estejam disponíveis para pagar dívidas no vencimento e que ativos ou ganhos possam ser convertidos em dinheiro. O processo de gerenciamento de ativos / passivos se aplica a diferentes categorias de ativos no balanço patrimonial.
Factoring em planos de pensão de benefício definido
Um plano de pensão de benefício definido fornece um benefício de pensão fixo e pré-estabelecido para os funcionários após a aposentadoria, e o empregador assume o risco de que os ativos investidos no plano de pensão não sejam suficientes para pagar todos os benefícios. As empresas devem prever a quantia em dólar de ativos disponíveis para pagar os benefícios exigidos por um plano de benefícios definidos.
Suponha, por exemplo, que um grupo de funcionários deva receber um total de US $ 1, 5 milhão em pagamentos de pensão a partir de 10 anos. A empresa deve estimar uma taxa de retorno dos dólares investidos no plano de pensão e determinar quanto a empresa deve contribuir a cada ano antes do início dos primeiros pagamentos em 10 anos.
Exemplos de risco de taxa de juros
A gestão de ativos / passivos também é usada no setor bancário. Um banco deve pagar juros sobre depósitos e também cobrar uma taxa de juros sobre empréstimos. Para gerenciar essas duas variáveis, os banqueiros rastreiam a margem de juros líquida ou a diferença entre os juros pagos em depósitos e os juros auferidos em empréstimos.
Suponha, por exemplo, que um banco receba uma taxa média de 6% em empréstimos de três anos e pague uma taxa de 4% em certificados de depósito de três anos. A margem da taxa de juros gerada pelo banco é de 6% a 4% = 2%. Como os bancos estão sujeitos ao risco de taxa de juros ou ao risco de aumento das taxas de juros, os clientes exigem taxas de juros mais altas em seus depósitos para manter os ativos no banco.
A taxa de cobertura de ativos
Um índice importante usado no gerenciamento de ativos e passivos é o índice de cobertura de ativos que calcula o valor dos ativos disponíveis para pagar as dívidas de uma empresa. A relação é calculada da seguinte forma:
O que outras pessoas estão dizendo Índice de Cobertura de Ativos = Dívida Total em Circulação (BVTA-IA) - (CL-STDO) em que: BVTA = valor contábil do total de ativosIA = ativos intangíveisCL = passivo circulanteST = passivo circulanteSTDO = obrigações de dívida de curto prazo
Os ativos tangíveis, como equipamentos e máquinas, são demonstrados pelo valor contábil, que é o custo do ativo menos a depreciação acumulada. Ativos intangíveis, como patentes, são subtraídos da fórmula porque esses ativos são mais difíceis de avaliar e vender. Dívidas a pagar em menos de 12 meses são consideradas dívidas de curto prazo e esses passivos também são subtraídos da fórmula.
O índice de cobertura calcula os ativos disponíveis para pagar obrigações de dívida, embora o valor de liquidação de alguns ativos, como imóveis, possa ser difícil de calcular. Não existe uma regra prática sobre o que constitui uma proporção boa ou ruim, pois os cálculos variam de acordo com o setor.
Principais Takeaways
- A gestão de ativos / passivos reduz o risco de uma empresa não cumprir suas obrigações no futuro. O sucesso de carteiras de empréstimos bancários e planos de pensão depende de processos de gerenciamento de ativos / passivos. Os bancos rastreiam a diferença entre os juros pagos em depósitos e os juros auferidos em empréstimos para garantir que possam pagar juros sobre depósitos e determinar qual taxa de juros cobrar sobre empréstimos.
