Os principais fundos de biotecnologia atingiram níveis de resistência que podem gerar grandes reversões e retrações acentuadas que testam ganhos impressionantes no primeiro trimestre. Vendas a descoberto em tempo oportuno podem lucrar durante essa crise, aproveitando a ampla complacência que caracterizou a ação de preços de 2019. É até possível que elevações recentes marquem pontos de partida para quedas muito mais acentuadas que completam padrões de cobertura de longo prazo.
O Federal Reserve reverteu a política de taxas de juros, levantando especulações de que os governadores estão preocupados com a fraqueza subjacente que poderia levar a economia dos EUA a uma recessão. Há poucas evidências de uma retração nos dados recentes, mas isso pode mudar devido ao fracasso dos EUA e da China em fechar um acordo comercial até o prazo de março. As ações da biotecnologia poderão ser vendidas de forma agressiva se a economia se contrair e os acionistas super alavancados forem forçados a liberar dinheiro.
Além disso, há realmente pouco desacordo entre os partidos políticos em guerra sobre a necessidade de controlar os crescentes custos farmacêuticos, por meio de legislação, se necessário. O assunto está destinado a encontrar o caminho para as plataformas políticas de 2020, como aconteceu em 2016, mantendo a pressão sobre a indústria de biotecnologia. E enquanto as más lembranças da Martin Shkreli e da Valeant Pharmaceuticals estão começando a desaparecer, é provável que novos vilões da indústria surjam entre agora e as eleições presidenciais.
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O ETDR da SPDR S&P Biotech (XBI) tornou-se público em meados da adolescência em fevereiro de 2006 e entrou em uma faixa de negociação com suporte a US $ 14 e resistência a US $ 23. Ele eclodiu em 2010, iniciando um poderoso avanço que registrou uma longa série de máximos e mínimos mais altos no pico de julho de 2015 em US $ 91, 10. O fundo foi vendido em meados dos US $ 40 nos seis meses seguintes, atingindo uma baixa de 20 meses no primeiro trimestre de 2016.
Um aumento lento e constante concluiu uma viagem de ida e volta à alta de 2015 em outubro de 2017, antes de uma fuga de fevereiro de 2018 que atraiu pouco interesse de compra. A fuga falhou em outubro, sinalizando um declínio acentuado que registrou uma baixa de 22 meses em dezembro. O XBI saltou fortemente desde então, recuperando mais de 70% da desaceleração, mas agora alcançou nova resistência no nível de falha de fuga.
Um aumento final pode se estender até o nível de retração de 0, 786 Fibonacci por US $ 94, que se alinhou com a quebra de um padrão de cobertura de cinco meses. O primeiro recuo para a nova resistência desencadeia um sinal de venda a descoberto de livros didáticos, mas será necessário um estómago forte, pelo menos até que uma reversão seja confirmada com uma quebra na média móvel exponencial de 50 semanas (EMA) em US $ 85. Enquanto isso, o oscilador estocástico semanal passou para um ciclo de venda, enquanto as leituras de acumulação caem perto de mínimos corretivos, gerando ventos contrários adicionais.
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O ETF iShares Nasdaq Biotechnology (IBB) ganhou vida nos baixos US $ 30 em fevereiro de 2001 e chegou a US $ 36, 43 apenas quatro meses depois. Ele foi vendido a um nível mais baixo de todos os tempos, em US $ 13, 22 em julho de 2002, completando uma faixa de negociação que se manteve intacta em uma quebra de tendência e alta de 2012. O fundo registrou ganhos impressionantes na alta histórica de julho de 2015 em US $ 133, 58 e caiu acentuadamente no primeiro trimestre de 2016, chegando finalmente a US $ 80.
Um aumento superficial, mas persistente, reverteu no nível de retração de 0, 786 Fibonacci da tendência de baixa de 2015 para 2016 em agosto de 2018, dando lugar a um declínio acentuado que encontrou suporte apenas nove pontos acima da baixa de 2016 em dezembro. O fundo saltou fortemente no primeiro trimestre, mas agora parou no nível de retração 0, 786 da crise de 2018. As taxas de correspondência entre as vendas podem sinalizar o início de uma forte desaceleração que tem o poder de quebrar a baixa de 2016. Como seu rival, o IBB também entrou em um ciclo estocástico de vendas, enquanto a acumulação mal se abateu na baixa de dezembro.
A linha inferior
Os fundos de biotecnologia atingiram altos níveis de resistência após comícios de baixo volume, aumentando as chances de reversões que beneficiam vendas a descoberto oportunas.
