O QUE É Grupo de Vendas
Um grupo de vendas compreende todas as instituições financeiras envolvidas na venda ou no marketing, mas não necessariamente na subscrição, uma emissão nova ou secundária de dívida ou patrimônio.
BREAKING Selling Group
Um grupo de vendas inclui várias instituições financeiras, incluindo corretores e negociantes, cujo único foco é vender uma parcela de títulos novos ou de segunda emissão ao público. Esse grupo geralmente inclui membros do consórcio de subscrição original. Os subscritores, que adquiriram valores mobiliários diretamente do emissor, os vendem a uma margem de lucro a outros membros do grupo vendedor, que os compram por menos do que o preço de mercado esperado.
Os membros do grupo de vendas ganham dinheiro com a transação no spread entre o preço de compra e o preço de mercado. Os membros do grupo de vendas que não eram subscritores não recebem lucros sindicalizados e não são responsáveis por valores mobiliários não vendidos.
Como alternativa, o grupo de vendas pode simplesmente ser o grupo de subscrição sozinho: os responsáveis por subscrever uma parte da nova emissão. Nesse cenário, os subscritores não estão dispostos a aceitar a participação no processo de venda de concorrentes que não correm nenhum risco.
Um grupo de vendas pode variar de tamanho proporcionalmente ao tamanho do problema. Como resultado, um grupo pode às vezes ser composto por várias centenas de corretores e revendedores. Muitas vezes, haverá um revendedor ou corretor líder, acompanhado pelos corretores participantes, bem como por outros distribuidores. O gerente sênior do sindicato de subscrição nomeia o grupo de vendas. Um contrato de grupo de vendas, ou contrato de revendedor selecionado, governa o grupo e estabelece termos como se a conta será dividida ou não dividida, também conhecidas como contas ocidentais ou orientais. O contrato também cobre a concessão de venda, ou a comissão sobre vendas, e a data de rescisão, que geralmente ocorre dentro de um período de 30 dias.
Exemplo hipotético de grupo de vendas
Digamos que Goldman Sachs, Merrill Lynch e Wells Fargo Advisors sejam membros do sindicato, ou firmas de subscrição, e o JP Morgan Chase, a empresa de origem, atua como gerente sênior do sindicato. Como subscritores, todas essas empresas são responsáveis por títulos não vendidos, mas também ganham a maior parte dos lucros.
O JP Morgan Chase, atuando como gerente de sindicato, convida uma ampla gama de corretores e revendedores que incluem empresas de investimento menores em todo o mundo, para formar o grupo de vendas. Essa abordagem reforça a distribuição das ações e aumenta as chances de que elas sejam vendidas rapidamente. Por sua vez, os membros do grupo de vendas ganham uma concessão. Eles não são responsáveis pelo risco de títulos não vendidos.
O lucro que os membros do sindicato obtêm das ações ou títulos do grupo de venda é chamado de retirada adicional, que é adicionada à concessão pela retirada total.
