Impulsionado por uma coleção de ações de alta tecnologia na Internet e na Internet, o NASDAQ Composite atingiu recentemente recordes. Obviamente, isso é uma boa notícia para uma grande quantidade de fundos negociados em bolsa (ETFs). Isso inclui o Invesco QQQ ETF (QQQ), o ETF que rastreia o índice NASDAQ-100. O NASDAQ-100 possui as 100 maiores ações não financeiras listadas na NASDAQ. Este é um dos índices em que nomes lendários, como Apple Inc. (AAPL), Microsoft Corporation (MSFT) e Amazon.com, Inc. (AMZN), residem. Com uma lista como essa, não surpreende que o QQQ seja um dos maiores ETFs de ações e uma alternativa popular a outros fundos amplos de mercado, como os ETFs de rastreamento do S&P 500.
A QQQ, que atualmente possui 107 ações, comemorou seu 18º aniversário em março. Hoje, o ETF é um dos ETFs mais negociados nos EUA e possui US $ 49, 2 bilhões em ativos sob gestão. Até 16 por cento no ano, o QQQ também está sendo negociado em território recorde, mas alguns analistas estão expressando preocupações sobre o quanto o NASDAQ-100 pode se recuperar. Além disso, alguns analistas estão preocupados com a linha concentrada do QQQ.
A tecnologia é o maior setor do S&P 500, mas o QQQ dedica 57, 7% de seu peso a esse setor. Isso é mais que o dobro da exposição tecnológica do S&P 500. Incluindo Apple e Microsoft, sete dos dez principais investimentos da QQQ são ações de tecnologia. "Embora a orientação tecnológica do fundo nem sempre seja recompensadora, ela funcionou bem na última década, devido ao excesso de peso no setor de tecnologia e à exposição mais favorável a ações nesse setor", disse Morningstar. "No entanto, suas concentrações setoriais tendem a torná-lo mais volátil do que a maioria de seus grandes pares de crescimento".
Além disso, o QQQ é um ETF com limite de capital, o que significa que as maiores ações por valor de mercado comandam partes significativas da lista do fundo. Por exemplo, apenas duas ações - Apple e Microsoft - combinam 20% do peso da QQQ. A QQQ também dedica pouco mais de 22% de sua lista a ações discricionárias do consumidor, mas quase um terço dessa exposição é dedicada a uma ação - a Amazon. "Essa abordagem de ponderação aumenta a exposição do fundo às ações à medida que elas se tornam maiores e mais caras, e reduz sua exposição às ações à medida que se tornam menores e mais baratas, o que pode ter retornos esperados mais altos", disse Morningstar.
O terceiro maior peso do setor da QQQ é o setor de saúde, mas a maior parte das participações em saúde da ETF são ações de biotecnologia. A biotecnologia é geralmente uma das partes mais caras do setor de saúde em geral. Na última década, o QQQ ultrapassou o índice Russell 3000 em 520 pontos base, de acordo com dados da PowerShares.
