Perguntei aos meus 15 anos como ele se sentia no dia de ano novo. No blasé adolescente, ele disse: “A Terra acabou de completar outra órbita ao redor do sol. Sim. Esse é o meu garoto.
Também não sou fã do Ano Novo - é apenas mais um dia. Outra rotação de nossa casa: uma bola de poeira com formas de vida à base de água e carbono. A probabilidade diz que existem bilhões como esse espalhados pelo universo. Meu aniversário e o da Terra não têm sentido. Outros planetas têm anos totalmente diferentes. Sinto-me melhor sabendo que tenho 24 anos em Marte, em vez de 45 aqui, porque um ano marciano é de 1, 88 anos terrestres. Então, se você quiser permanecer jovem, apenas cite sua idade em outros planetas. Eu tenho quatro anos em Júpiter. Esse é o presente de Ano Novo para você.
Os mercados são dinâmicos no dia-a-dia, mas estão sujeitos a anos humanos. Veja o efeito de janeiro. É um aumento percebido nos preços das ações durante janeiro. Os analistas acham que isso acontece após a queda de preços em dezembro devido à venda de impostos. Para 2019, o mercado aumentou mais de 30%, então havia pouco para vender com prejuízo! A liquidação motivada pela colheita de prejuízos fiscais para compensar ganhos de capital nunca aconteceu em 2019. Talvez os investidores usassem bônus de final de ano para comprar ações, porque 2020 está em alta e longe até agora.
Eu serei o estraga-prazeres: o mercado está sobrecomprado. O Big Money Index da Mapsignals mede compras extraordinariamente grandes contra a venda de ações nos EUA. Em 5.500 ações, os sinais de muito dinheiro acontecem aproximadamente 100 vezes ao dia - geralmente 60 compras e 40 vendas. A medição suaviza em uma média móvel de 25 dias e 60% é uma proporção saudável. Qualquer valor abaixo de 25% está sobrevendido, prenunciando uma ruptura no mercado. Qualquer coisa acima de 80% é insustentável e precede uma retração em dias ou semanas. É onde estamos agora.
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Aqui está a coisa: não importa em que mês é. A história de dois Decembers conta isso perfeitamente. Dezembro de 2018 e 2019 não poderiam ter sido mais diferentes. Não se fixe na época do ano. A sazonalidade é real, mas penso nisso mais como um derivado. Ou seja: não importa quando estamos. O que importa é o que o Big Money está fazendo. Eles estão comprando ou vendendo? Qual é o saldo dos fluxos monetários? Quanto tempo isso pode durar? Acredito que as respostas a essas perguntas sejam as chaves para os próximos movimentos do mercado.
Para as ações, a compra persistiu até o final de 2019, até a primeira semana de 2020. As compras pesadas aconteceram em energia e tecnologia da informação. Fique de olho na energia, pois estava tão deprimida no ano passado. Estamos começando a ver um grande capital investido nessas ações. Na semana passada, 30% do universo da energia (91 ações negociáveis institucionalmente) registraram compras. Procure empresas de energia fundamental e tecnicamente superiores. As empresas de tecnologia viram estoques de software ganhando amor.
A compra foi uniforme. Eu acredito que os gerentes de dinheiro devem colocar dinheiro novo para trabalhar. Como o rendimento dos títulos permanece baixo e as percepções de recessão diminuem, é um risco para as ações.
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Talvez o mais interessante seja a compra de um gigantesco fundo negociado em bolsa (ETF). A última vez que vimos comprando assim foi em janeiro de 2018. Isso antecedeu um ano volátil para as ações.
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Esse é apenas um ponto de dados, por isso não espero necessariamente o mesmo para 2020. Abaixo está o gráfico que mede a grande atividade da ETF desde 2005, ano em que as ETFs decolaram em popularidade. Escrevi um artigo sobre como acredito que foi quando a maré mudou. ETFs começaram a ditar mercados, não reagir a eles. Você pode encontrar esse documento preparado para a Navellier & Associates aqui.
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O círculo à direita é agora. Observe que a compra da ETF é boa a longo prazo. Isso faz sentido: grandes compras elevam os preços. Mas quando a compra para, o mercado precisa pausar, soltar e redefinir. Picos vermelhos são quando todos surtam juntos. Eles jogam os bebês fora com a água do banho, incluindo a crise financeira de 2008 a 2009. É quando comprar. Lembre-se de Warren Buffett: "Tenha medo quando todos forem gananciosos e gananciosos quando todos tiverem medo".
Lembre-se, somos comprados demais. Tudo o que precisamos é de alguma volatilidade para levar as ações a um comportamento corretivo. À medida que os gerentes investem no efeito de janeiro, atrai investidores. Quando eles param de comprar e há um catalisador de volatilidade (um ataque aéreo no Irã?), O mercado pode ficar irritado. Mas é aí que a sua lista de compras estará pronta.
Como eu disse, agora não é o momento ideal para comprar. Provavelmente é melhor correr riscos ou fazer algumas operações de hedge. O comprador oportunista não quer comprar a alta. Para ser justo, como disse Milton Keynes: "Os mercados podem permanecer irracionais por mais tempo do que você pode permanecer solvente". Isso significa que podemos ficar comprados demais por um tempo. Ainda acho que começaremos a ver preços de ações vacilantes dentro de uma semana ou duas. Isso se baseia nos meus 30 anos de dados, não apenas em um palpite. Mas nada está definido é pedra.
Porém, há uma exceção importante: TAGU. Quando você compra grandes empresas, com o tempo todos eles sobem . É o nosso mantra na minha loja de pesquisa. É a base do investimento em zumbis. É a chave da riqueza ao longo do tempo. Não se concentre na sua idade, na idade da Terra ou na época do ano. Concentre-se em onde está indo muito dinheiro e quando você pode comprar ações da TAGU. Funciona se você tem 4, 24, 45 anos ou mais…
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Nós (Mapsignals) continuamos otimistas sobre as ações dos EUA no longo prazo, e vemos qualquer retração como uma oportunidade de compra. Mercados fracos podem oferecer vendas de ações se um investidor for paciente.
