O que é um filtro?
No investimento, um filtro é um critério usado para restringir o número de opções a serem escolhidas dentro de um determinado universo de valores mobiliários. Esse processo também é chamado de "triagem" de títulos; os termos "filtro" e "tela" podem, portanto, ser usados como sinônimos neste contexto.
Principais Takeaways
- Um filtro é um critério usado para restringir ou "filtrar" os candidatos a investimento. Os filtros permitem que os investidores selecionem investimentos de uma lista de candidatos pré-adaptados, economizando tempo significativo. Os investidores usarão diferentes tipos de filtros, dependendo de sua estratégia de investimento..
Noções básicas sobre filtros
Os filtros específicos utilizados dependerão da estratégia do investidor em questão. Por exemplo, os investidores em valor provavelmente usarão fatores relacionados aos pontos fortes fundamentais da empresa em questão, como o ponto forte de seu balanço ou a qualidade de seus ganhos. Analistas técnicos, por outro lado, podem estar mais interessados em fatores relacionados ao seu histórico recente de preços, como negociar acima ou abaixo de sua média móvel de 200 dias.
Para qualquer investidor, o processo de filtragem geralmente começa com um conjunto geral de parâmetros projetados para descartar empresas que claramente não se encaixam no estilo ou nos objetivos do investidor. Por exemplo, um investidor norte-americano que não deseja negociar ações estrangeiras pode começar filtrando todas as empresas, exceto aquelas listadas nas bolsas de valores americanas ou canadenses.
Uma vez estabelecidos esses parâmetros gerais, o investidor pode aplicar filtros cada vez mais específicos para que as empresas restantes correspondam à estratégia de investimento escolhida.
Software de triagem
O uso de filtros para identificar candidatos a investimentos se tornou significativamente menos difícil nos últimos anos, devido à crescente popularidade e sofisticação das plataformas de negociação on-line. Hoje, existem várias ferramentas gratuitas e pagas disponíveis que permitem aos investidores filtrar ações. O exemplo abaixo foi gerado com dados reais do mercado em outubro de 2019.
Exemplo do mundo real de um filtro
Emma é uma investidora de valor com uma estratégia de investimento claramente definida: ela pretende comprar apenas empresas canadenses e americanas que pagam dividendos que negociam com uma relação preço / valor contábil (P / B) não superior a 1, 00. Ela tem US $ 30.000 para investir e procura criar um portfólio de 30 participações, alocando US $ 1.000 para cada investimento.
Para iniciar sua pesquisa, ela usa um software de seleção de ações on-line para eliminar todas as empresas que não são comercializadas no Canadá ou nos Estados Unidos. Como produz uma vasta lista de empresas, ela acrescenta um fator adicional para refinar ainda mais seus resultados: filtrar todas as empresas que não oferecem um dividend yield de pelo menos 1, 00%. A lista resultante de 1.500 é muito reduzida, mas ainda muito maior do que as 30 empresas que ela procura.
Como próxima etapa, ela adiciona seu filtro P / B, removendo todas as empresas com uma proporção maior que 1, 00. Isso reduz ainda mais a lista, deixando cerca de 250 candidatos.
Nesse ponto, Emma argumenta que existem duas maneiras pelas quais ela poderia proceder. Uma é adicionar filtros adicionais até que o número seja reduzido para perto do nível de corte de 30 candidatos. O outro é classificar os 250 candidatos em termos de um de seus fatores ou em termos de um fator adicional.
Ela decide selecionar seus 30 investimentos dentre sua lista existente de 250, classificando-os em termos de índices P / B e selecionando os 30 candidatos com os índices mais baixos. Isso produz uma carteira de 30 investimentos em que a relação P / B média é de 0, 40 e o rendimento médio de dividendos é de 9, 00%.
