O banco de investimento está focado em avaliar o valor das empresas, para fins de criação de capital para financiamento corporativo, facilitando fusões e aquisições (fusões e aquisições), como aquisições alavancadas (LBOs), reestruturações ou reorganizações corporativas ou investimentos. Por esse motivo, a modelagem financeira é uma habilidade importante para os profissionais de banco de investimento.
Modelagem Financeira
O processo de realização da modelagem financeira visa criar um modelo matemático que reflita o valor histórico, atual ou projetado ou o desempenho financeiro de uma empresa, estoque, projeto, investimento ou qualquer ativo financeiro. Modelos financeiros são usados para calcular o impacto de diferentes variáveis, como taxas de juros ou taxas de crescimento corporativo, no valor de um ativo.
Um modelo financeiro pode variar de um cálculo ou fórmula simples a uma série complexa de cálculos. Praticamente qualquer fórmula matemática usada para calcular ou estimar um valor relacionado ao financiamento corporativo pode ser usada como modelo financeiro. Os modelos financeiros comumente usados no setor de banco de investimento incluem modelagem de demonstrativos financeiros, análise de fluxo de caixa descontado (DCF), modelagem de acréscimo / diluição para fusões ou aquisições e vários cálculos e estimativas de valor da empresa.
- Os cursos de modelagem financeira são frequentemente procurados por aqueles que desejam carreiras em bancos de investimento, mas também podem fornecer educação continuada útil para pessoas que já trabalham no setor. Como o campo da modelagem financeira abrange uma vasta gama de ferramentas e técnicas de modelagem, oferece potencialmente muitos anos de treinamento contínuo. Por exemplo, um analista de banco de investimento que se dedica principalmente à análise de avaliação de patrimônio do DCF há vários anos pode se beneficiar do estudo de material do curso que apresenta metodologia para fazer modelagem de acréscimo / diluição antes de começar a lidar com fusões e aquisições.
Existem cursos de instrução ao vivo e currículos de auto-estudo on-line disponíveis. Os programas on-line são consideravelmente mais baratos e permitem que os alunos trabalhem no material em seu próprio ritmo.
Pacote Premium de Wall Street Prep
O pacote Wall Street Prep Premium foi projetado para imitar a experiência real de um analista financeiro e depende muito de apresentações de estudos de caso do mundo real. Este curso é utilizado para treinamento interno em bancos de investimento de prestígio, e o material do curso é de autoria de um grupo de banqueiros seniores de empresas de empresas como JPMorgan Chase e Credit Suisse. Ele fornece treinamento em modelagem básica de demonstrativos financeiros e ensina os alunos a construir modelos de projeção de demonstrativos financeiros no Microsoft Excel, incluindo análise de sensibilidade e práticas recomendadas do setor. O curso possui um módulo totalmente dedicado à análise do DCF, incluindo o cálculo do custo médio ponderado de capital (WACC), valores terminais e fluxo de caixa livre alavancado e desalavancado (FCF). Outros tópicos abordados incluem o cálculo de valores de opções e valores mobiliários conversíveis.
A seção de M&A abrange a avaliação de acréscimo ou diluição em transações com ações, contabilidade de compra e alocação de preço de compra, processos comuns de compra e venda e ajustes para ativos intangíveis, como ágio. O curso possui um segmento separado de aquisições alavancadas que abrange a construção de modelos de aquisições usados para avaliar uma empresa ou calcular retornos para os investidores. Também estão cobertas as várias estruturas de capital comuns para compras, como títulos, empréstimos-ponte e patrimônio. Atenção considerável é dada à modelagem da dívida da LBO, incluindo análise da amortização obrigatória, notas seniores e subordinadas e os efeitos das ações preferenciais.
Dois módulos de curso adicionais fornecem instruções completas sobre modelagem usando comparáveis de negociação e transação, incluindo a seleção dos múltiplos mais relevantes para avaliação de patrimônio.
Os extras do curso incluídos são o acesso gratuito ao Boost, um complemento do Excel projetado para aumentar a eficiência da modelagem financeira e o acesso a uma biblioteca de modelos do Excel para criar modelos financeiros.
Após a conclusão do material do programa do curso e a aprovação em um exame, os alunos recebem uma certificação oficial em modelagem financeira e de avaliação. Vários bancos de investimento usam o programa Wall Street Prep para seus próprios programas internos de analistas financeiros e exigem essa certificação.
Pacote Premium para invadir Wall Street
O curso Breaking Into Wall Street (BIWS) Premium, que custa aproximadamente o mesmo que o pacote Wall Street Prep Premium (cerca de US $ 499 a partir de 2015), cobre essencialmente o mesmo material que o currículo de Wall Street Prep, incluindo seções sobre análise do DCF, modelagem de declarações, M&A e comparáveis. O curso depende muito do treinamento em vídeo e inclui extensos exercícios práticos no uso do Excel, comparando diferentes avaliações e examinando estudos de caso reais de acordos de M&A.
O pacote Premium inclui cursos de fundamentos de modelagem Excel e financeira sem nenhum custo extra.
No entanto, existem algumas diferenças significativas entre o curso BIWS e o programa Wall Street Prep. Diferentemente do curso de Wall Street Prep, elaborado e elaborado por vários banqueiros seniores e diretores administrativos de empresas de bancos de investimento, os cursos do BIWS são de autoria exclusiva de um ex-banqueiro de investimentos do UBS. Embora o programa de Wall Street Prep seja realmente usado em mais de 100 empresas de banco de investimento e escolas de negócios, o curso BIWS não tem, a partir de 2015, esse uso oficial. Além disso, o curso do BIWS não oferece o complemento gratuito Boost Excel.
O pacote BIWS Premium inclui uma certificação financeira e de modelagem de avaliação após a conclusão do programa.
Pacotes do módulo principal de treinamento de Wall Street 2-6
O programa de treinamento de Wall Street não oferece um currículo de pacote que corresponda exatamente aos programas Premium oferecidos por Wall Street Prep e BIWS. A aproximação mais próxima em termos de material coberto está contida nos pacotes 2 a 6 do treinamento em Módulos Principais. O pacote 2 oferece instruções sobre avaliação básica e modelagem financeira. O Pacote 3 fornece modelagem financeira avançada e abrangente que ensina o aluno a preparar um modelo integrado de demonstrativo financeiro de cinco anos, incluindo pagamentos de dividendos e simulação de programas de recompra de ações. O pacote 4 abrange metodologias de finanças corporativas e avaliação, incluindo comparáveis de negociação, embora não ofereça uma cobertura aprofundada da avaliação de comparáveis de transações. O Pacote 5 trata da modelagem de fusões e aquisições e inclui tópicos como avaliação de conseqüências de fusão de acréscimo e diluição, análise de capacidade de pagamento e estruturação de negócios de fusões e aquisições. O pacote 6 abrange modelagem financeira para aquisições alavancadas.
Juntos, os cinco módulos custam US $ 1.850, mais do que o triplo do custo dos programas Wall Street Prep ou BIWS. No entanto, indivíduos que buscam apenas instruções específicas em uma ou duas áreas da modelagem financeira podem economizar dinheiro comprando cursos individuais que são oferecidos por apenas US $ 100 cada. Um módulo separado de treinamento básico e avançado em Excel é oferecido por US $ 500.
O programa de treinamento de Wall Street oferece suas próprias macros gratuitas projetadas para melhorar a funcionalidade do Microsoft Excel, mas elas não possuem os recursos abrangentes do complemento Boost oferecido pelo Wall Street Prep.
O Wall Street Training fornece uma certificação financeira e de modelagem de avaliação após a conclusão de todos os módulos individuais de modelagem financeira.
