Um número crescente de investidores carentes de rendimento está encontrando refúgio em um dos últimos bastiões de investimentos de alto rendimento e relativamente seguros: fundos de investimento imobiliário (REITs). Com os rendimentos de dividendos em média duas vezes os encontrados em ações ordinárias, algumas tão altas quanto 10% ou mais, você pode questionar a segurança e a confiabilidade dos REITs, especialmente para investidores conservadores em busca de renda. Os REITs devem desempenhar um papel em qualquer portfólio diversificado e voltado para a renda. REITs são sobre dividendos altos e podem oferecer algum potencial de valorização do capital.
Como os REITs funcionam?
Um REIT é um título, semelhante a um fundo mútuo, que faz investimentos diretos em imóveis e / ou hipotecas. Os REITs de ações investem principalmente em propriedades comerciais, como shoppings, hotéis e edifícios de escritórios, enquanto os REITs de hipotecas investem em carteiras de hipotecas ou títulos garantidos por hipotecas (MBSs). Um REIT híbrido investe em ambos. As ações da REIT são negociadas no mercado aberto, facilitando a compra e a venda.
O denominador comum entre todos os REITs é que eles pagam dividendos que consistem em receita de aluguel e ganhos de capital. Para se qualificar como títulos, os REITs devem pagar pelo menos 90% de seus ganhos líquidos aos acionistas como dividendos. Para isso, os REITs recebem tratamento tributário especial; ao contrário de uma empresa típica, eles não pagam impostos corporativos sobre os ganhos que pagam. Os REITs devem continuar com o pagamento de 90%, independentemente de o preço da ação subir ou descer.
Dividendos e impostos REIT
O tratamento tributário dos dividendos REIT é o que os diferencia das corporações regulares, que devem pagar imposto de renda sobre seus ganhos. Por esse motivo, os dividendos pagos pelas empresas regulares são tributados à alíquota mais favorável do imposto sobre dividendos, enquanto os dividendos pagos pelos REITs não se qualificam para tratamento tributário favorável e são tributados a alíquotas comuns do imposto de renda até a alíquota máxima de 39, 6% mais a sobretaxa separada na receita de investimento de 3, 8%.
Uma parte do pagamento de dividendos REIT pode ser uma distribuição de ganhos de capital, que é tributada à alíquota de imposto sobre ganhos de capital. Os investidores recebem relatórios que detalham as porções de receita e ganho de capital. Os investidores devem manter apenas REITs em suas contas de aposentadoria qualificadas para evitar impostos mais altos.
O poder do reinvestimento de dividendos
Geralmente, quando os dividendos são pagos, os investidores os recebem como cheques ou depósitos diretos que se acumulam nas contas de caixa dos investidores. Quando isso ocorre, os investidores devem decidir o que fazer com o dinheiro à medida que o recebem. Muitas empresas e um número crescente de REITs agora oferecem planos de reinvestimento de dividendos (DRIPs), que, se selecionados, reinvestem automaticamente dividendos em ações adicionais da empresa. O reinvestimento de dividendos não isenta os investidores de obrigações tributárias.
Nem todos os REITs oferecem DRIPs; antes de fazer um investimento, verifique se a opção está disponível. Além disso, descubra as taxas de transação do REIT. Geralmente, os DRIPs não cobram nenhuma taxa de vendas, porque as ações são compradas diretamente do REIT.
A maioria dos investidores está ciente do poder de combinar juros ou retornos e seu efeito no crescimento da moeda ao longo do tempo. Um REIT DRIP oferece a mesma oportunidade. Considerando o maior rendimento de um REIT, um REIT DRIP pode gerar uma maior taxa de crescimento. Os dividendos REIT podem aumentar ao longo do tempo, os quais, quando usados para comprar ações REIT adicionais, podem acelerar ainda mais a taxa de composição. As ações REIT têm potencial para aumentar em valor ao longo do tempo, o que aumenta o valor da participação, pois as ações em crescimento tendem a pagar dividendos ainda mais altos. Mesmo que o preço das ações de um REIT diminua, os investidores ainda se beneficiam no longo prazo devido ao efeito da média do custo em dólar.
O bônus médio de custo em dólar
A média do custo em dólar é uma técnica de investimento que tira proveito da queda nos preços das ações. Por exemplo, digamos que um investidor comprou 100 ações de um REIT a US $ 20 por ação e paga um dividendo mensal de US $ 200. O preço da ação cai para US $ 15 quando o investidor recebe seu primeiro pagamento de dividendos mensais de US $ 200 e é reinvestido no REIT. O pagamento de dividendos de US $ 200 compraria então 13 novas ações pagadoras de dividendos a US $ 15 por ação. A participação total aumenta para 113 ações, com um valor de US $ 2.195. A nova base de custos para a participação total agora é inferior a US $ 19, 50 por ação.
Quando o preço das ações aumentar, o pagamento de dividendos comprará menos ações, mas o investidor gerará um lucro mais rapidamente em suas participações totais devido ao menor custo. Se o preço da ação do REIT continuar aumentando e diminuindo, a base de custo deve sempre ser menor que o preço atual da ação, o que significa que o investidor sempre tem lucro.
A segurança e confiabilidade dos REITs
Muitos planejadores financeiros recomendam manter alguns imóveis para diversificação. Muitos REITs têm um longo histórico de geração de dividendos contínuos e crescentes, mesmo durante a tumultuada crise imobiliária de 2008. Um REIT de desempenho sólido normalmente investe em um grande portfólio de propriedades geograficamente dispersas e com inquilinos financeiramente sólidos, que podem mitigar qualquer volatilidade. propriedades imobiliárias.
REITs são investimentos líquidos, mas, para o melhor resultado possível, devem ser mantidos em um portfólio adequadamente diversificado a longo prazo. Ao adicionar um DRIP a um REIT, os investidores obtêm uma significativa proteção negativa.
