Uma desagregação da classe de ativos fornece as porcentagens das principais classes de ativos encontradas em um fundo mútuo, fundo negociado em bolsa ou outro portfólio. Classes de ativos geralmente se referem a categorias amplas, como ações, renda fixa e commodities. Freqüentemente, as classes de sub-ativos podem ser relatadas em portfólios concentrados ou para obter detalhes mais detalhados.
Detalhamento da classe de ativos
Um detalhamento de classe de ativo representa a distribuição de ativos em um portfólio. As desagregações são calculadas dividindo o valor de mercado de uma determinada classe de ativos pelo total de ativos do fundo. Geralmente, são fornecidas análises abrangentes da classe de ativos para ajudar um investidor a entender o objetivo de investimento e a estratégia de gerenciamento de riscos do fundo.
Risco
Investir por classe de ativos é a principal maneira de investidores e gerentes de portfólio profissionais gerenciarem riscos. Classes de ativos podem incluir dinheiro, renda fixa, ações, commodities e imóveis. Cada um tem suas características de risco e oportunidades de retorno. Os investimentos em dinheiro são os mais conservadores e podem incluir contas de poupança de alto rendimento e fundos do mercado monetário. Os investimentos em renda fixa e patrimônio são tipicamente classes de ativos usadas para as principais participações. Ambos têm várias opções de investimento com renda fixa usada para investimentos mais conservadores e ações usadas para alocações mais agressivas.
Classes de sub-ativos
As desagregações por classe de sub-ativos também são frequentemente usadas nos relatórios de fundos de due diligence e podem fornecer suporte semelhante aos investidores. As desagregações da classe de sub ativos podem ser usadas quando um fundo está altamente concentrado em uma classe de ativos.
As desagregações por classe de sub-ativos de renda fixa podem incluir uma ampla gama de categorias, como empréstimos, títulos do governo, títulos corporativos e títulos municipais. As classes de sub-ativos patrimoniais podem incluir categorias únicas, como fundos de investimento imobiliário (REITs) e parcerias limitadas principais (MLPs). Eles também podem incluir quebras de capitalização de mercado, como capitalização pequena, capitalização média e capitalização alta ou estilos de investimento, como ações de crescimento e ações de valor. Investir em investimentos internacionais pode adicionar um componente adicional de classe de sub ativo para investimentos.
Alocação de ativos e fundos equilibrados
A desagregação da classe de ativos é frequentemente usada na comercialização do fundo para os investidores, pois é uma maneira simples de apresentar o perfil de risco aproximado de um fundo. Os fundos de alocação de ativos geralmente variam de acordo com o mix de ativos, geralmente comercializados como fundos conservadores, moderados ou agressivos. Uma maior exposição ao patrimônio é normalmente encontrada em fundos de crescimento mais agressivos. Fundos moderados tendem a ter uma abordagem equilibrada de alocação de ativos, ponderada igualmente entre patrimônio e renda fixa. No geral, a moderna teoria do portfólio sugere que a alocação de ativos pode ser um determinante essencial para o potencial total de retorno e as características de risco.
Os fundos 60/40 são uma escolha popular para investidores que buscam opções equilibradas de fundos de alocação de ativos. O BlackRock 60/40 Target Allocation Fund fornece um exemplo para os investidores. Este Fundo utiliza uma abordagem de fundo de fundos para fornecer uma discriminação da classe de ativos 60/40 entre patrimônio e renda fixa. As participações individuais em fundos são usadas para fornecer exposição a várias classes de sub-ativos, incluindo ações dos EUA, ações de mercado desenvolvidas, ações internacionais e títulos do Tesouro de 7 a 10 anos. Outros fundos de alocação de ativos da BlackRock incluem o 40/60 Target Allocation Fund, 80/20 Target Alocation Fund e 20/80 Target Allocation Fund.
