A Amazon.com, Inc. (AMZN) está entrando rapidamente em uma sazonalidade de baixa que pode desencadear um declínio doloroso no primeiro trimestre de 15% a 20%. A venda pode atingir e preencher a lacuna de 27 de outubro entre US $ 980 e US $ 1.050, gerando um teste-chave de suporte no nível de US $ 1.000. Uma falha em manter esse nível psicológico pode gerar sinais de venda ainda mais fortes, preparando o cenário para uma correção superior ou prolongada a longo prazo.
A virada do calendário marca o início da temporada de vendas de impostos sobre ganhos de capital, quando os participantes do mercado despejam seus maiores vencedores do ano anterior para incorrer em obrigações fiscais e liberam capital para alocar a desempenhos mais fracos através do Efeito de janeiro. Além disso, o setor de varejo sai do período mais sazonalmente positivo do ano assim que os resultados das férias são divulgados e descontados, muitas vezes provocando declínios acentuados.
Gráfico de longo prazo da AMZN (1997-2017)
A empresa tornou-se pública a US $ 1, 97 com ajuste dividido em maio de 1997 e entrou em um comício que acelerou em 1998 no auge da bolha da internet. Os vendedores agressivos surgiram perto de US $ 100 no início de 1999, gerando dois testes no novo milênio, ao mesmo tempo em que alcançaram um novo recorde de US $ 113 que limitou ainda mais a vantagem por quase uma década. O fundo caiu quando a bolha estourou, provocando um declínio que atingiu os dígitos únicos antes de terminar no quarto trimestre de 2001.
Uma recuperação no quarto trimestre de 2003 estagnou com a retração de 50% do mercado de urso pouco acima de US $ 60, produzindo um declínio em câmera lenta que persistiu na maior parte do mercado altista de meados da década. As ações finalmente subiram em 2006, estagnando a 12 pontos da alta da bolha em outubro de 2007, quando o amplo mercado chegou ao topo. O desempenho foi relativamente bom durante o colapso econômico de 2008, registrando uma baixa mais alta que preparou o cenário para um desempenho mais forte durante esta década.
Um rompimento em 2010 marcou o ponto de início de um canal de aumento da escala de toras que ainda está em vigor oito anos depois. O estoque não testou o suporte ao canal, agora em US $ 650, desde janeiro de 2015, enquanto inverteu a resistência do canal cinco vezes nos últimos três anos. A falha mais recente ocorreu em dezembro de 2017, quando interrompeu o canal e virou a cauda, disparando sinais preliminares de venda. Enquanto isso, uma ampla ação desde 2008 gerou um avanço de cinco ondas na Elliott a longo prazo. (Para saber mais, consulte: O envio de anúncios digitais da Amazon ameaça o Facebook, Google .)
Gráfico de curto prazo da AMZN (2015-2017)
A visão aritmética desde o início de 2015 expõe um segundo canal crescente, com quatro tentativas fracassadas de fuga em dois anos. A ação dos preços estendeu-se do apoio à resistência nos últimos três meses, marcada por um hiato não preenchido entre US $ 980 e US $ 1.050. Uma desaceleração que começa no nível atual colocaria esse recurso de gráficos no nível de retração de 0, 618, estabelecendo um possível alvo magnético para o primeiro trimestre.
O volume em balanço (OBV) entrou em uma fase histórica de acumulação após o mercado em baixa, elevando uma longa série de novas máximas até julho de 2017, quando as ações foram negociadas em até US $ 1.083. Uma baixa mais alta de setembro gerou um novo poder de compra no final do ano, mas o indicador não alcançou uma nova alta, sinalizando uma divergência de baixa que adiciona peso ao cenário de venda no primeiro trimestre.
A ação de preço com limite de intervalo desde novembro deve orientar os sinais de compra e venda de curto prazo, com uma alta histórica de US $ 1.213 em 27 de novembro, seguida por uma retração e rejeição que não conseguiu interferir na retração do intervalo.786. Isso estabelece US $ 1.195 como um nível-chave a ser observado, com uma reversão no nível ou próximo desse nível, aumentando as chances de suporte a US $ 1.125, que quebram e disparam sinais de venda em larga escala.
A linha inferior
As ações da Amazon podem prender acionistas complacentes nas próximas semanas, diminuindo acentuadamente e entrando em um teste no nível de suporte psicológico de US $ 1.000. (Para leitura adicional, confira: Amazon Eyes Boxes em esforço para reduzir custos de remessa .)
