As ações da Applied Materials, Inc. (AMAT) parecem vulneráveis depois de registrar uma alta histórica em março e podem oferecer vendas a descoberto lucrativas nos próximos meses. Isso é uma má notícia para um setor de chips que perdeu o controle no verão de 2018, falhando em se juntar aos principais índices de alta do mercado em alta. Um trio de ferozes ventos contrários está atacando o grupo de baixo desempenho, que pode estar à beira de uma tendência de baixa de vários anos.
O Índice de Semicondutores PHLX (SOX) caiu depois de testar a bolha da Internet de 2000 em março e não conseguiu atrair interesse de compra desde então, sinalizando um potencial potencial de longo prazo. As tensões comerciais aumentaram a reversão técnica, com os semicondutores agora aparecendo nas listas de tarifas internacionais. Para piorar a situação, a demanda e os preços de chips podem estar em um pico cíclico, com lucros e receitas diminuindo nos próximos anos.
Os participantes do mercado podem acreditar que a ampla força tecnológica limitará a desvantagem do setor, mas esse grupo tem um histórico bem documentado de negociações de forma independente por anos, ignorando os principais parâmetros de referência. O período frutífero após o mercado de urso de 2000 a 2002 oferece um exemplo perfeito, com o Nasdaq-100 alcançando uma alta de seis anos em 2007, enquanto o SOX alcançou o pico em 2003 e negociou de lado para diminuir nos próximos cinco anos. (Para uma atualização sobre o setor, confira: Semiconductor .)
Gráfico de longo prazo da AMAT (1990-2018)
O estoque de Materiais Aplicados ganhou terreno ao longo dos anos 90, dividindo-se cinco vezes em abril de 2000, quando chegou a US $ 57, 50. Ele caiu acentuadamente com outras ações de tecnologia quando a bolha da Internet estourou, provocando um declínio de várias ondas que chegou a quase US $ 10, 00 em outubro de 2002. Uma recuperação no quarto trimestre de 2003 terminou abaixo da alta de abril de 2002, continuando uma série de elevações mais baixas que continuaram na próxima década.
O fundo caiu durante o colapso econômico de 2008, diminuindo o estoque para um mínimo de 10 anos nos dígitos de um dígito, enquanto uma onda de recuperação em 2011 parou no nível de retração de sell-off 0, 618 Fibonacci. Ele montou essa barreira em 2013, gerando uma onda de compras que atingiu a alta de 2007 em US $ 23 em 2014, encerrando a série de 13 anos de altas mais baixas. Mesmo assim, a tendência de alta gerou pouca vantagem, estagnando em meados dos US $ 20 em 2015.
Uma retração registrou uma baixa mais alta no meio da adolescência em agosto de 2015, preparando o cenário para um avanço de tendência que subiu vários níveis de resistência em novembro de 2017, quando o rali terminou na alta de 2000. Ele testou esse nível em março de 2018 e reverteu mais uma vez, registrando um declínio constante que completou um padrão de topo duplo em junho. As ações quebraram na semana passada, caindo para um mínimo de 52 semanas, enquanto sinalizavam uma tendência de baixa primária que poderia atingir os US $ 30s mais baixos.
Gráfico de curto prazo da AMAT (2017-2018)
A ação dos preços sondou a alta de 2000 cinco vezes entre novembro de 2017 e maio de 2018, falhando em atrair o poder de compra necessário para uma fuga. Em seguida, violou o suporte na média móvel exponencial de 200 dias (EMA), entrando em um ciclo de feedback positivo que sinaliza capitulação, com os acionistas saindo de posições para encontrar oportunidades mais lucrativas. Ele falhou em duas tentativas de remontar a média móvel, que agora rolou, gerando forte resistência, típica de uma nova tendência de baixa.
O volume em balanço (OBV) continua sendo negociado acima dos mínimos de oscilação de fevereiro e abril (linha preta), gerando uma divergência de alta que pode apoiar outra tentativa de recuperação. O hiato separatista de 17 de agosto marcará uma barreira difícil, se isso acontecer, reforçada pela resistência nos EMAs de 50 e 200 dias nos US $ 40 superiores. Como resultado, a perspectiva técnica sombria não melhorará até que as ações da Applied Materials estejam voltando aos EUA nos US $ 50. (Para saber mais, consulte: Morgan Stanley fica cauteloso com os estoques de chips ).
A linha inferior
O material da Applied Materials quebrou de duas partes superiores, sinalizando uma tendência de baixa que pode chegar a US $ 30s mais baixos.
