As ações do Alibaba Group Holding Ltd. (BABA) podem subir quase 40% em relação ao seu nível atual se a empresa mantiver sua taxa de crescimento de lucros. As ações tiveram um monstro em 2017 até agora, subindo quase 77%. E as ações poderiam ser preparadas para subir ainda mais.
De acordo com um artigo no StreetInsider.com, a Stifel Nicolaus elevou sua meta de preço das ações para US $ 180 a partir de US $ 165. No final de junho, escrevemos que o Alibaba poderia valer US $ 210 por ação. Mas, desde então, as estimativas dos analistas em Wall Street continuam a subir, o que pode levar as ações a um nível de quase US $ 220.
Dados BABA da YCharts
Estimativas crescentes
Desde o final de junho, a rua aumentou suas estimativas no Alibaba em aproximadamente US $ 0, 32 para o ano fiscal de 2020, para US $ 7, 90. Enquanto isso, as estimativas de receita aumentaram em quase US $ 1 bilhão, para US $ 57, 25 bilhões. O preço das ações também aumentou quase 10, 5%, para mais de US $ 155 por ação.
Dados BABA da YCharts
Acelerando taxas de crescimento
Para uma negociação de ações a US $ 155 por ação e espera-se ganhar US $ 7, 90 em 2020, ela fornece às ações da Alibaba uma taxa de PE a termo em 2020 de cerca de 19, 5. É certo que essa não é uma métrica cara para uma empresa que deve crescer tremendamente nos próximos anos.
Prevê-se que o EPS aumente em 132% em relação ao seu relatório fiscal de 2017 de US $ 3, 40. Isso dá à empresa uma taxa de crescimento anual composta de quase 32, 5% nos próximos três anos. As expectativas para o Alibaba são altas, e é por isso que o preço das ações subiu tanto este ano e por que ele pode continuar subindo no futuro.
$ 217 por ação
Com a taxa de crescimento de EPS da Alibaba nos 30% baixos, parece razoável supor que as ações possam ser negociadas em um múltiplo para a frente se aproximando de 25 a 30 vezes, o que no ponto médio ainda ocorre cerca de 27, 5 vezes - a mesma premissa em nosso último artigo. Com US $ 7, 90 no poder de ganhos em 2017, isso poderia dar às ações uma avaliação futura de pouco mais de US $ 217.
Dados EPS reais trimestrais da BABA da YCharts
Resultados futuros direcionarão a direção da ação
Ainda é inteiramente possível que essas estimativas de lucro continuem a subir ao longo do tempo, pois o Alibaba teve sucesso em superar as estimativas da rua no passado. Se o Alibaba puder continuar relatando resultados que superam as expectativas, a rua também será forçada a aumentar essas estimativas de ganhos.
É preciso prestar muita atenção em como os ganhos do Alibaba continuam a crescer no curto prazo. Embora seja fácil aumentar as estimativas, também é fácil diminuir as estimativas. Embora as estimativas levem tempo para serem contratadas, os múltiplos podem cair muito mais rapidamente, razão pela qual qualquer sinal de uma taxa de crescimento mais lenta será problemático para o preço das ações da Alibaba. Embora atualmente mereça expansão múltipla, a responsabilidade recai sobre a empresa.
