O que é uma cobertura curta?
Um hedge curto é uma estratégia de investimento usada para proteger (hedge) contra o risco de uma queda no preço dos ativos no futuro. As empresas geralmente usam a estratégia para mitigar o risco sobre os ativos que produzem e / ou vendem. Um hedge curto envolve o curto de um ativo ou o uso de um contrato de derivativo que protege contra perdas potenciais em um investimento próprio, vendendo a um preço especificado.
Principais Takeaways
- Um hedge curto protege os investidores ou os comerciantes contra a queda de preço.É uma estratégia de negociação que ocupa uma posição curta em um ativo em que o investidor ou o comerciante já é longo.Os produtores de commodities também podem usar um hedge curto para bloquear um preço de venda conhecido hoje, portanto que futuras flutuações de preço não importarão para suas operações.
Compreendendo uma cobertura curta
Um hedge curto pode ser usado para proteger contra perdas e potencialmente obter lucro no futuro. As empresas agrícolas podem usar um hedge curto, onde "hedge antecipado" costuma prevalecer.
A cobertura antecipatória facilita contratos longos e curtos no mercado agrícola. As entidades que produzem uma mercadoria podem fazer hedge assumindo uma posição vendida. As empresas que precisam da mercadoria para fabricar um produto procurarão assumir uma posição longa.
As empresas usam estratégias antecipadas de hedge para gerenciar seu inventário com prudência. As entidades também podem buscar agregar lucro adicional por meio de hedge antecipado. Em uma posição de hedge curto, a entidade está procurando vender uma mercadoria no futuro a um preço especificado. A empresa que procura comprar a mercadoria assume a posição oposta no contrato conhecido como posição de hedge de longo prazo. As empresas usam uma cobertura curta em muitos mercados de commodities, incluindo cobre, prata, ouro, petróleo, gás natural, milho e trigo.
Cobertura de Preços de Mercadorias
Os produtores de commodities podem tentar travar uma taxa preferida de venda no futuro, assumindo uma posição vendida. Nesse caso, uma empresa celebra um contrato de derivativo para vender uma mercadoria a um preço especificado no futuro. A empresa determina o preço do contrato derivativo pelo qual eles procuram vender e os termos específicos do contrato. A empresa normalmente monitora essa posição durante todo o período de espera para atender às necessidades diárias.
Um produtor pode usar um hedge a termo para fixar o preço atual de mercado da mercadoria que está produzindo, vendendo um contrato a termo ou a prazo hoje, a fim de negar as flutuações de preço que podem ocorrer entre hoje e quando o produto é colhido ou vendido. No momento da venda, o hedger encerraria sua posição vendida comprando de volta os contratos a termo ou futuros enquanto vendia seu bem físico.
Exemplo prático de uma cobertura curta
Vamos supor que é outubro e a Exxon Mobil Corporation (XOM) concorda em vender um milhão de barris de petróleo a um cliente em dezembro com o preço de venda com base no preço de mercado do petróleo bruto no dia da entrega. A empresa de energia sabe que pode lucrar confortavelmente com a venda vendendo cada barril por US $ 50 depois de considerar os custos de produção e marketing.
Atualmente, a mercadoria é comercializada a US $ 55 por barril. No entanto, a Exxon acredita que poderá cair nos próximos meses, já que a guerra comercial entre os Estados Unidos e a China continua pressionando o crescimento econômico global. Para mitigar o risco de queda, a empresa decide executar um hedge parcial curto, vendendo 250 contratos futuros de petróleo bruto em dezembro de 2019 a US $ 55 por barril. Como cada contrato futuro de petróleo bruto representa 1000 barris de petróleo bruto, o valor dos contratos é de US $ 13.750.000 (250.000 x US $ 55).
No momento da entrega ao cliente em dezembro, o preço do petróleo caiu e agora é negociado a US $ 49. Consequentemente, a Exxon cobre sua posição vendida por US $ 12.250.000 (250.000 x US $ 49), com um lucro de US $ 1.500.000 (US $ 13.750.000 - US $ 12.250.000). Portanto, o hedge curto compensou a perda da venda causada pela queda no preço do petróleo.
