O que é um agressor
Agressores são comerciantes que tiram liquidez dos mercados. Em vez de fazer lances por ações, os agressores compram no mercado pelo preço de venda atual. Eles também serão vendidos pelos preços atuais das ofertas no mercado, em vez de especificar um preço de venda. Ao comprar ações ou contratos disponíveis no mercado atual, os agressores fazem pedidos com execução imediata.
Outros traders são passivos porque acrescentam liquidez aos mercados ao fazer lances e ofertas que podem não ter preenchimento ou execução imediata. Nos mercados eletrônicos de hoje, os comerciantes podem ser humanos, ou podem ser computadores executando programas de negociação algorítmica automatizados.
QUEBRANDO O Agressor
Os agressores revisam os preços em mercados como bolsas de futuros, com base em uma variedade de pedidos a vários preços. A melhor oferta de compra e a melhor oferta de venda definirão o spread de compra e venda. A diferença entre esses dois preços varia de acordo com as condições de mercado vigentes. O número de contratos disponíveis para compra ou venda também pode ser diferente.
Por exemplo, se o spread de compra e venda de um contrato específico de petróleo bruto for dez contratos a US $ 60, 01 / 15 contratos a US $ 60, 11, um agressor imediatamente comprará 15 contratos com o melhor preço pedido de US $ 60, 11 ou venderá instantaneamente dez contratos com a melhor lance de US $ 60, 01.
Um operador passivo motivado a comprar um contrato pode oferecer um pouco mais, por exemplo, US $ 60, 05. O comerciante passivo inclinado a vender pode sugerir menos. O comércio passivo tende a restringir spreads e adicionar liquidez aos mercados, enquanto o comércio agressivo remove a liquidez.
Como os agressores afetam a liquidez do mercado
Os participantes do mercado têm acesso à carteira de pedidos, que mostra uma lista de todos os lances e ofertas atuais, alguns dos quais podem não estar próximos do preço de mercado atual. Usando nosso exemplo acima, a melhor proposta para um contrato de petróleo bruto é de dez contratos a US $ 60, 01. Outros lances podem ficar abaixo desse preço, como 15 contratos por US $ 60, 00 ou 20 contratos por US $ 59, 99.
Além disso, outras ofertas de compra podem estar acima do melhor preço de venda atual. Se a melhor oferta atualmente for de US $ 60, 11, as ofertas mais altas podem ser 12 contratos à venda por US $ 60, 12 e 15 contratos por US $ 60, 13.
Ao tomar uma ação imediata na oferta atual ou no preço pedido, os agressores continuam a vender a custos cada vez mais baixos ou a comprar a preços cada vez mais altos. Esse aperto causa volatilidade, que se tornará mais comum à medida que os mercados diminuem e desequilibram quando outros traders são expulsos.
É por isso que alguns mercados eletrônicos agora oferecem créditos de taxas para os comerciantes que aguardam o preenchimento de pedidos e acrescentam liquidez, ao mesmo tempo em que cobram taxas adicionais aos comerciantes que removem a liquidez, fazendo imediatamente a melhor oferta ou oferta.
