O crédito de ajuste é um empréstimo de curto prazo, que um Federal Reserve Bank concede a um banco comercial menor quando o banco comercial precisa manter seus requisitos de reserva e apoiar empréstimos de curto prazo. Esses adiantamentos são uma forma onipresente de empréstimos entre bancos comerciais e um Federal Reserve Bank. Um banco comercial costuma usá-los quando as taxas de juros são altas e a oferta monetária é baixa.
Distribuição do crédito de ajuste
Os bancos comerciais devem manter uma certa quantia de fundos em reserva para garantir aos clientes que seu dinheiro estará sempre disponível mediante solicitação. Quando as reservas são baixas, os créditos de ajuste permitem que os bancos continuem a emprestar através de adiantamentos via Federal Reserve. O banco comercial garantirá esses adiantamentos por meio de suas notas promissórias.
Uma nota promissória é um instrumento financeiro, detalhando uma promessa por escrito do criador ou emissor da nota de pagar a outra parte (o beneficiário da nota) uma quantia definida em dinheiro. O pagamento pode ser especificado sob demanda ou em uma data futura definida e, normalmente, contém todos os termos referentes ao endividamento, como valor do principal, taxa de juros, data de vencimento e local de emissão e assinatura do emissor.
Como observado acima, os bancos comerciais costumam usar créditos de ajuste quando as taxas de juros são altas e a oferta de moeda é escassa. Altas taxas de juros exigem pagamentos maiores em depósitos de clientes; uma oferta insuficiente de dinheiro requer flutuações adicionais para perpetuar as operações bancárias.
Padrões de crédito para ajuste e requisitos de reserva atualizados
O conselho de governadores do Fed estabelece os requisitos de reserva, que consideram uma das três principais ferramentas da política monetária - as outras duas são operações de mercado aberto e taxa de desconto. Operações de mercado aberto (OMO) são a compra e venda de títulos do governo no mercado aberto para expandir ou contrair a quantia em dinheiro no sistema bancário; enquanto as taxas de desconto ajudam a controlar a inflação.
O Fed exige que os fundos de reserva de um banco sejam mantidos nos cofres do banco ou no banco mais próximo do Federal Reserve. Se, em contraste com a escassez de fundos e a necessidade de um crédito de ajuste para atender aos padrões, um banco tiver reservas em excesso, é possível que a instituição possa receber juros sobre eles, de acordo com a Lei de Socorro Regulatório dos Serviços Financeiros de 2006. Essa taxa de os juros são referidos como taxa de juros sobre reservas excedentes e servem como proxy para a taxa de fundos federais.
