Sob a liderança do presidente e CEO Warren Buffett, a Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) cresceu e se transformou em um colosso com uma capitalização de mercado de US $ 535 bilhões, parte do conglomerado com divisões operacionais em uma ampla variedade de indústrias e empresa de investimentos de parte com participações diversas. Ainda outra categoria de negócios lucrativos firmados por Buffett envolve encontrar empresas temporariamente sem dinheiro e oferecendo-lhes uma injeção de capital.
Esses acordos geralmente envolvem a emissão de ações preferenciais com alto rendimento de dividendos para a Berkshire, às vezes com bônus de subscrição que permitem compras futuras das ações ordinárias do mutuário a um preço definido. As maiores transações desse tipo estão resumidas na tabela abaixo.
Berkshire as Banker: Maiores Ofertas
- `` A Occidental Petroleum, US $ 10 bilhões em ações preferenciais com rendimento de 8%, mais warrants para compra de 80 milhões de ações ordinárias OXY2013: HJ Heinz, US $ 8 bilhões em ações preferenciais com rendimento de 9% 2008: Mars Inc., US $ 2, 1 bilhões em ações preferenciais com rendimento 5 %, mais US $ 4, 4 bilhões em títulos com rentabilidade 11, 45% 2011: Bank of America, US $ 5 bilhões em ações preferenciais com 6%, além de bônus de compra de 700 milhões de ações ordinárias da BAC2008: Goldman Sachs, US $ 5 bilhões em ações preferenciais com rendimento de 10%, mais 2008: General Electric, US $ 3 bilhões em ações preferenciais rendendo 10%, mais warrants para comprar US $ 3 bilhões em ações ordinárias da GE
Detalhes sobre as ofertas
Durante a crise financeira de 2008 e suas conseqüências, a Berkshire atuou como emprestador de última instância, como o Journal afirma, para o problemático conglomerado industrial GE e as instáveis instituições financeiras Goldman Sachs e Bank of America. No geral, apesar das fortunas em declínio da GE, a Berkshire obteve um lucro total de cerca de US $ 1, 7 bilhão nesse acordo, pelo Benzinga.com.
Com o acordo Goldman, em 2011, a Berkshire faturou US $ 3, 7 bilhões, incluindo US $ 1, 27 bilhão em dividendos preferenciais, quando o Goldman resgatou as ações preferenciais, segundo o Yahoo Finance. Em 2013, Buffett exerceu os bônus de subscrição, recebendo US $ 2 bilhões em dinheiro e adquirindo 13, 1 milhões de ações da Goldman a um preço de US $ 115 por ação. O Goldman fechou em US $ 204, 73 em 1 de maio de 2019, o que significa que o ganho total dessas ações é de US $ 1, 2 bilhão.
Dado que a Berkshire comprou e vendeu ações da Goldman nesse meio tempo, isso complica um pouco a análise. A Berkshire detém 18, 4 milhões de ações da Goldman, de acordo com seus últimos registros regulatórios, conforme relatado pela CNBC.
No acordo do Bank of America, Buffett exerceu seus bônus de subscrição em 2017, obtendo 700 milhões de ações a US $ 7, 14 cada, por pouco menos de US $ 5 bilhões no total. No momento do exercício, essas ações valiam US $ 17 bilhões, criando um lucro imediato de US $ 12 bilhões para a Berkshire, de acordo com outro relatório da CNBC.
A um preço atual de US $ 30, 26 por ação, o ganho dessas ações do Bank of America aumentou para US $ 16, 2 bilhões, e a taxa de dividendos de US $ 0, 60 por ação gera um adicional de US $ 420 milhões em receita anual de dividendos para a Berkshire. Devido a outras compras, a Berkshire agora possui 896, 2 milhões de ações do Bank of America, no valor de US $ 27, 1 bilhões.
A infusão de capital de US $ 10 bilhões de Buffett na Occidental depende da empresa se tornar a vencedora da licitação da Anadarko Petroleum Corp. (APC), conforme descrito em mais detalhes neste relatório. O acordo com a fabricante de chocolate Mars em 2008 também foi projetado para financiar uma tentativa de aquisição, já que a Mars estava mirando a fabricante de chicletes Wrigley.
No acordo com a Heinz, Buffett fez uma parceria com a empresa brasileira de capital privado 3G Capital Management para adquirir a empresa de produtos alimentícios. Após uma fusão subsequente com a Kraft Foods, agora é novamente uma empresa de capital aberto, como The Kraft Heinz Co. (KHC). A Berkshire possui uma participação de US $ 10, 7 bilhões, representando cerca de 27% do valor de mercado da Kraft Heinz.
Olhando para o futuro
Como os exemplos acima indicam, Buffett é flexível e criativo em sua busca de lucro para a Berkshire e seus acionistas. Seu estoque de US $ 112 bilhões em dinheiro, a partir do final de 2018, lhe dá ampla margem para desempenhar o papel de banqueiro.
