Durante o mercado altista de 10 anos em ações, muitos investidores se contentaram em seguir uma estratégia simples de compra e manutenção, subindo no mercado sem tomar medidas para limitar possíveis perdas. Hoje, um número crescente está muito preocupado com a desvantagem. "Isso é diferente de qualquer outro momento nos mercados nos últimos anos", disse Don Dale, fundador do Equity Risk Control Group, que desenvolve estratégias de mitigação de riscos de portfólio. "Maior aumenta a volatilidade e diminui mais rapidamente… isso se tornará mais a norma", acrescentou ele em uma história detalhada no The Wall Street Journal.
Michael Crook, chefe da estratégia de investimentos das Américas no UBS Global Wealth Management, concorda. "Esperamos ver mais volatilidade", disse ele. "Não queremos que nossos investidores sejam surpreendidos se acordarem uma manhã e os mercados caírem 10% em um mês". Crook disse que sua unidade, que detém US $ 2, 4 trilhão de ativos de clientes, deseja manter os clientes calmos em grandes recuos do mercado e está realizando “exercícios de incêndio” para se preparar.
Cada vez mais, quatro estratégias estão sendo empregadas para limitar a desvantagem de grandes e pequenos investidores avessos ao risco, de acordo com o Journal, conforme resumido na tabela abaixo.
4 Estratégias para investidores em proteção contra quedas em mercados voláteis
- `` É importante ressaltar que, além de ser um produto de alta qualidade e durabilidade, o produto pode ser utilizado tanto em ambientes internos quanto externos, como banheiros, lavabos, lavanderias, etc.
Importância para investidores
A escalada das tensões comerciais e outros riscos ameaçam manter os mercados voláteis por um período prolongado, o Morgan Stanley também alertou em um relatório detalhado recente, no qual eles descobrem que os riscos negativos superam o potencial positivo. Enquanto isso, mais de um terço dos principais gerentes de investimento do mundo está adotando proteção contra uma queda acentuada nos mercados, relata o Bank of America Merrill Lynch. Essa é a maior porcentagem da história da Pesquisa mensal com gestores globais do BofAML.
Um número crescente de investidores está investindo dinheiro em produtos negociados em bolsa (ETPs), cujo valor aumenta quando a volatilidade do mercado de ações aumenta, conforme medido pelo CBOE Volatility Index (VIX). Dado que a alta volatilidade tende a se correlacionar com os mercados em queda, ou as expectativas de futuros declínios no mercado, o VIX é frequentemente chamado de "medidor de medo" para as ações. Como resultado, o fluxo de dinheiro nesses ETPs pode ser considerado um sinal de maior nervosismo entre os investidores. O valor agregado de mercado desses produtos atingiu um recorde de US $ 3, 1 bilhões até agora em maio, segundo dados da FactSet Research Systems citados pelo Journal.
A negociação de opções vinculadas ao VIX também está em alta, o mesmo relatório indica. Enquanto isso, um número crescente de investidores individuais negocia opções vinculadas a ações e índices do mercado de ações, buscando lucrar com a volatilidade, mas geralmente subestimando os riscos, detalha outro artigo do Journal.
Para os investidores que buscam reduzir o risco de queda e, ao mesmo tempo, lucrar com a volatilidade negociando de maneira mais ativa, um problema crescente é a diminuição da liquidez do mercado de ações, que a empresa de gestão de investimentos Bernstein alertou que está em declínio a longo prazo. Como apenas um exemplo, um produto-chave usado por investidores menores para especular movimentos de mercado amplos ou para proteger suas carteiras contra quedas, contratos futuros E-mini S&P 500, agora é difícil negociar sem mover o preço significativamente, de acordo com o Journal.
Olhando para o futuro
Entre as baixas iniciais da renovada guerra comercial EUA-China estão as empresas americanas de semicondutores, como o Morgan Stanley descreve em um relatório detalhado recente. Além disso, o relatório acredita que as ações dos EUA em geral não estão cobrando totalmente os possíveis riscos negativos do conflito. Isso significa que os investidores devem se preparar para convulsões potencialmente ainda maiores.
