Os investidores em ações preocupados com o fato de a dívida alta onerar suas ações em uma desaceleração podem ser sábios para empresas ricas em dinheiro e com baixa dívida, como a Gilead Sciences Inc., a KLA-Tencor Corp. (KLAC) e a Teradyne Inc. (TER) e Gentex Corp. (GNTX). Eles estão bem posicionados para subir à medida que a economia desacelera e os riscos macro aumentam, segundo uma matéria da Barron.
As perspectivas para a economia dos EUA permanecem incertas, mesmo depois que o Federal Reserve anunciou na quarta-feira que iria adiar o aumento das taxas no momento.
4 ações com mais dinheiro do que dívida
(Caixa Líquido por Ação)
- KLA-Tencor; US $ 3, 54Gilead Sciences; US $ 2, 73Gentex; US $ 1, 29Teradyne; $ 0, 30
Fonte: Barron's; Bloomberg
Os balanços serão mais importantes
Os estoques de baixa dívida superaram os rivais de dívida mais alta em cerca de um ponto percentual ao ano nos últimos 25 anos, segundo a Barron, o que resulta em enorme desempenho a longo prazo. As empresas com baixa alavancagem também são, em média, menos voláteis em comparação com o mercado mais amplo. Nos últimos anos, os investidores recompensaram estratégias mais arriscadas, uma vez que os estoques com alta dívida superaram cerca de 10% desde 2015. Agora, os estoques com baixa dívida podem começar a liderar novamente à medida que a economia desacelera e o caixa se torna mais atraente. "Os balanços terão mais importância", diz Tony Scherrer, diretor de pesquisa da Smead Capital Management.
Biotech Pick
Gileade ilustra isso generosamente. A empresa possui baixa dívida e US $ 2, 73 por ação de caixa livre líquido. A ação negocia menos de 10 vezes os ganhos estimados em 2019 e produz um sólido 3, 4%. Os analistas do Citigroup ecoam o sentimento otimista da Gilead, esperando que as ações subam para US $ 106. O analista Robyn Karnauskas está otimista com o último julgamento do tratamento de Gilead para esteato-hepatite não alcoólica, uma doença hepática gordurosa. O Citigroup espera que a franquia emergente leve a vendas de até US $ 4, 2 bilhões, por Barron.
Carros conectados
Embora os fabricantes de automóveis tenham sido afetados pelas preocupações com as guerras comerciais EUA-China, ações de empresas que fabricam produtos para a próxima geração de veículos autônomos podem ser apostas mais seguras. A Gentex, que tem US $ 1, 29 em dinheiro líquido por ação, fabrica produtos como vidro dimerizável e autenticação biométrica. Suas ações subiram 6, 2% este ano, reduzindo uma perda de 9, 2% nos últimos 12 meses. "Continuamos gostando da história da Gentex e acreditamos que a empresa possui inovações significativas para apoiar o crescimento futuro da receita", escreveu o analista da Baird David Leiker.
Olhando para o futuro
É importante observar que ser uma empresa rica em dinheiro e com baixa dívida pode não ser suficiente para sustentar até essas ações durante uma retração sustentada do mercado ou uma desaceleração econômica. Eles podem cair apenas menos do que os estoques de dívida alta. À medida que os investidores se tornam mais seletivos, essas empresas também terão que demonstrar que podem aumentar a receita e os ganhos.
