As ações da Netflix, Inc. (NFLX) aumentaram mais de 30% até agora em 2019, mas esse número impressionante é enganoso porque a gigante do entretenimento registrou esses ganhos nas duas primeiras semanas de janeiro, depois de cair mais de 30% no final do ano. As ações estão em vigor em um padrão de preço morto desde então, deixando de atrair o poder de fogo necessário para testar a alta histórica de US $ 423, 21 no ano passado, enquanto caem na metade inferior no desempenho do componente Nasdaq 100.
Infelizmente para os touros, o tempo está se esgotando porque os ciclos de força relativa viraram para o sul, prevendo pelo menos seis a nove meses de ação de preço de baixa. Além disso, o salto do primeiro trimestre terminou com a retração de Fibonacci.786 do segundo semestre, um nível de preço notório por imprimir elevações mais baixas nos padrões de cobertura de longo prazo. Diante desses ventos técnicos, os ganhos em 17 de julho podem precisar superar as expectativas em uma ampla margem para continuar a tendência de alta no longo prazo.
Componente Dow A Walt Disney Company (DIS) lançará um serviço de streaming que concorre diretamente com a Netflix no quarto trimestre, encerrando uma parceria que contou com dezenas de filmes da Marvel, Pixar e outros sucessos de animação, incluindo o atualmente "Ralph Breaks the Internet". " O desafio competitivo e a saída de conteúdo podem retardar o crescimento meteórico da Netflix nos próximos anos, tornando a relação estratosférica preço / lucro (P / E) de 129 menos atraente para os investidores.
Gráfico de Longo Prazo da NFLX (2002-2019)
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A empresa tornou-se pública a US $ 1, 16 ajustado em maio de 2002 e caiu para o menor nível histórico em 35 centavos em outubro. Uma recuperação no primeiro trimestre de 2004 parou em US $ 5, 68, marcando resistência nos próximos cinco anos, à frente de uma ação lateral estreita que atingiu três mínimos mais altos em novembro de 2008. O aumento subsequente completou uma quebra um ano depois, sinalizando o início de uma frutuosa período que registrou retornos impressionantes para os acionistas.
O rally terminou em US $ 43, 54 em 2011, dando lugar a uma correção acentuada que atingiu os dígitos únicos em setembro de 2012. A baixa impressão marcou uma oportunidade de compra histórica, à frente de um avanço rápido que completou uma viagem de ida e volta à alta anterior em 2013. as ações estouraram imediatamente, mas fizeram pouco progresso, testando o novo suporte por quase dois anos antes de ejetar mais alto em uma tendência de alta sustentada e adicionando ganhos à alta histórica de 2018, acima de US $ 400.
O oscilador estocástico mensal alerta que as perspectivas técnicas se voltaram contra os preços mais altos, depois de passar para um ciclo de compra em janeiro de 2019 e atingir o nível de sobrecompra em abril. Um crossover de baixa de maio já foi confirmado, prevendo que as ações terão dificuldades para somar pontos no terceiro trimestre. Por sua vez, essa força de gravidade expõe a ação do preço a um deslize profundo que pode atingir a baixa de 2018.
Gráfico de Curto Prazo da NFLX (2016-2019)
TradingView.com
Uma grade de Fibonacci esticada ao longo da tendência de alta de 2016 até 2018 coloca a baixa de dezembro no nível de retração de 50% da venda, enquanto uma segunda grade no declínio de 2018 confirma que o interesse de compra secou no nível de retração de 0, 786. Esse conflito entre os prazos terminará com um declínio na média móvel exponencial (EMA) de 200 dias em US $ 340 ou uma recuperação acima do pico de maio em US $ 386. As chances mudaram para o resultado de baixa nas últimas semanas devido ao cruzamento estocástico, mesmo que o indicador de acumulação-distribuição do volume em balanço (OBV) sinalize um padrão neutro de retenção.
Resumindo esse cenário complexo, as ações caíram mais de 45% da alta de junho para a baixa de dezembro e saltaram fortemente em janeiro, recuperando cerca de três quartos da desvantagem, mas somaram apenas quatro pontos nos últimos cinco meses. Esse desempenho perversamente ruim pode refletir o impacto da entrada da Disney no setor, bem como o medo de que as tensões comerciais reduzam o crescimento de assinaturas internacionais, o que a Netflix precisa para atingir altas expectativas trimestrais.
A linha inferior
As ações da Netflix apresentaram desempenho inferior ao índice Nasdaq 100 desde janeiro e podem cair para níveis mais baixos no terceiro trimestre.
