Apesar dos estoques financeiros se recuperarem nas últimas semanas, vários bancos regionais enfrentam alto risco de fortes vendas devido à queda de suas reservas para perdas com empréstimos. Os números de reserva para perdas com empréstimos recentemente divulgados pela Citizens Financial Group Inc. (CFG), Fifth Third Bancorp (FITB), Zions Bancorp (ZION) e Regions Financial Corp. (RF), revelaram que suas provisões totais para empréstimos caíram consideravelmente, tornando-os vulneráveis em caso de deterioração da qualidade de crédito de suas carteiras de empréstimos, de acordo com Barron.
Bancos regionais: menos margem para perdas
| Ano | Provisão Total para Empréstimos * |
| 2018 | 1, 11% |
| 2009 | 3, 00% |
As provisões totais para empréstimos como porcentagem dos empréstimos e arrendamentos entre os grandes bancos regionais caíram 0, 07% em relação aos 1, 18% do ano passado e agora estão mais baixas do que eram quase dez anos atrás, quando o sistema financeiro dos EUA estava começando a se recuperar depois de um quase colapso. O total de subsídios do Citizens Financial Group caiu de 1, 11% no ano passado para 1, 08%, o quinto terço de 1, 31% para 1, 17%, o Zions de 1, 23% para 1, 05% e o da Regional Financial de 1, 31% para 1, 03%.
O que significa
A cada trimestre, os bancos fazem provisões para perdas com empréstimos. Ao adicionar ao valor total da reserva para perdas com empréstimos no balanço. Essas provisões devem passar pela demonstração do resultado, reduzindo diretamente os ganhos. Ao reduzir esses valores de provisão, os bancos podem aumentar os lucros, mas isso significa ter menos amortecimento no caso de os empréstimos serem amortizados.
No momento, as perdas de crédito são tão baixas que os bancos ficaram mais relaxados, especialmente em comparação com sua postura extremamente cautelosa após a crise financeira. A força atual da economia deu aos bancos a confiança para reduzir as provisões para perdas com empréstimos, deixando apenas o suficiente para compensar as baixas e, consequentemente, proporcionando um aumento adicional nos ganhos.
"Os custos de crédito são baixos até estarem altos. Eles não aumentam linearmente." - Marty Mosby, Vining Sparks
Mas, embora a qualidade de crédito das carteiras de empréstimos para grandes bancos regionais possa parecer saudável agora, essa situação pode mudar rapidamente. Embora Marty Mosby, diretor de estratégias bancárias e de patrimônio da Vining Sparks, não veja uma mudança iminente que afetaria o atual ambiente de crédito, ele adverte sobre a natureza inerentemente difícil de tentar prever quando um ambiente de crédito saudável se torna tóxico.
Qual é o próximo
No futuro, os investidores vão querer ficar de olho na qualidade do crédito das carteiras de empréstimos dos bancos e se as reservas para perdas com empréstimos continuam ou não a cair. Considerando seu nível atual, mais quedas neste momento são uma bandeira vermelha definitiva.
Certamente, há quem acredite que, em meio a taxas crescentes, que tendem a permitir que os bancos aumentem suas margens de juros, o setor bancário está bem posicionado para um forte desempenho. Por outro lado, pelo menos nesse atual ciclo de aperto monetário do Federal Reserve dos EUA, o desempenho das ações bancárias tem sido relativamente pouco claro.
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