A volatilidade aumentada e o momento lateral parecem ser a base do novo ambiente de negociação na maioria das classes de ativos. Os preços das commodities parecem estar contrariando essa tendência e, na verdade, estão se saindo muito bem. Neste artigo, examinamos os gráficos de um fundo negociado em bolsa (ETF) relacionado a commodities e dois fundos específicos de energia para ver como os traders ativos estão se posicionando para tirar vantagem de um movimento mais alto. (Para saber mais sobre esse assunto, confira: Os comerciantes de longo prazo são otimistas em commodities .)
PowerShares DB Commodity Index Tracking Fund (DBC)
Um dos ETFs mais populares usados pelos investidores de varejo para ganhar exposição a commodities é o PowerShares DB Commodity Index Tracking Fund. Caso você não esteja familiarizado, esse fundo inclui contratos futuros de 14 das commodities mais procuradas no mundo, como petróleo, gás natural, ouro, trigo e soja. Olhando para o gráfico abaixo, você pode ver que o fundo está sendo negociado dentro de uma tendência de alta estabelecida e que os touros enviaram o preço além da alta recente do balanço, o que sugere que os touros estão no controle claro do momento. A forte ação dos preços sugere que provavelmente haverá um aumento do interesse na compra de commodities nos próximos dias e semanas, e a maioria dos touros provavelmente procurará proteger suas posições colocando ordens de stop loss abaixo da linha de tendência pontilhada ou da média móvel de 200 dias, dependendo da tolerância ao risco.
Fundo SPDR para o setor de seleção de energia (XLE)
As commodities de energia têm um peso superior a 50% do ETF da DBC. No gráfico do Fundo SPDR do setor de seleção de energia, você pode ver que o suporte da média móvel de 200 dias sustentou o preço em uma retração recente, e o salto subsequente elevou o preço acima da resistência de um intervalo confinado. A forte ação dos preços sugere que a energia é um dos segmentos a serem observados nas próximas semanas e que um movimento além da alta de 2018 poderia atuar como um catalisador para um movimento contínuo mais alto. (Para uma leitura mais aprofundada, consulte: Comerciantes ativos mudam sua atenção para a energia .)
Fundo de Petróleo Brent dos Estados Unidos (BNO)
No que diz respeito aos preços do petróleo, os mercados geralmente se referem ao preço do petróleo intermediário do oeste do Texas, também conhecido como WTI. Este é o parâmetro de referência com base no qual é precificado grande parte do petróleo nos EUA. Outra referência popular é conhecida como petróleo Brent, que se refere ao petróleo extrudado do Mar do Norte. Olhando para o gráfico do Brent Oil Fund dos Estados Unidos, você pode ver que a tendência de alta se parece bastante com a do DBC acima, mas que o preço já foi capaz de superar a resistência. Esse rompimento pode ser um indicador importante do que ocorrerá no mercado de commodities nos próximos dias, por isso continuará sendo um dos gráficos a serem observados. (Para uma leitura mais aprofundada, consulte: Noções básicas sobre óleos de referência: Brent Blend, WTI e Dubai .)
A linha inferior
As commodities são tradicionalmente consideradas refúgios em tempos tumultuados, e parece que a crescente volatilidade nos últimos meses está garantindo que essa tese permaneça verdadeira. Com base nos gráficos discutidos acima, com fortes tendências de alta combinadas com suporte próximo, pode ser hora de adicionar exposição ao amplo mercado de commodities, especialmente posições em energia.
