A maioria dos traders de commodities teve que ser muito seletiva em suas abordagens em 2017, enquanto lutavam para compensar fortes mudanças na oferta e na demanda. Um grupo que parecia imune à pressão de venda foram os metais industriais ou de base, em parte devido ao interesse renovado em gastos com infraestrutura., analisamos vários gráficos de metais básicos sugerindo que as tendências de alta provavelmente continuarão e analisamos como os traders técnicos provavelmente se posicionarão em 2018.
Fundo de Metais Básicos (DBB) do PowerShares DB
Tradicionalmente, o investimento em commodities era deixado para os comerciantes profissionais devido à necessidade de ter acesso às contas de futuros. O nível de sofisticação necessário para gerenciar a alavancagem e as obrigações associadas à negociação de futuros limitou o acesso a muitos investidores, mas com o aumento da popularidade do fundo de negociação em bolsa (ETF), a história mudou e agora é possível para todos os tipos de investidores a ganhar exposição. Um dos fundos mais populares para os interessados em metais comuns é o PowerShares DB Base Metals Fund. Este fundo compreende contratos futuros de commodities como cobre, zinco e alumínio.
Olhando para o gráfico semanal abaixo, você notará que a linha de tendência ascendente fornece suporte para cada tentativa de venda desde o início da tendência de alta em 2016. O cruzamento de alta entre as médias móveis de 50 semanas e 200 semanas foi um sinal claro de compra a longo prazo. Curiosamente, a média móvel de 50 semanas mudou em sincronia com a linha de tendência ascendente, o que reforça o argumento de definir pedidos de stop loss diretamente abaixo desse nível. Também é importante notar que o preço estava tendendo dentro de um padrão de canal nos últimos meses do ano, e a recente ruptura sugere que o preço pode subir mais nas semanas ou nos meses seguintes. Os comerciantes de curto prazo ou aqueles que negociam o padrão de canal provavelmente quererão restringir suas ordens de stop loss e colocá-los alguns pontos percentuais abaixo de uma das linhas de tendência horizontais.
ETN de retorno total do subíndice de cobre iPath Bloomberg (JJC)
Outro produto negociado em bolsa de commodities que os traders ativos desejam considerar para suas listas de observação é o ETN do iPath Bloomberg Copper Subindex Total Return. Olhando para o gráfico semanal, você pode ver que o fundo está sendo negociado ao longo de uma linha de tendência semelhante à mostrada acima, mas a proximidade do cruzamento entre as duas médias móveis de longo prazo sugere que o momento de alta está apenas começando. O fechamento recente acima da linha de tendência horizontal é um sinal técnico de que os touros estão sob controle e que 2018 pode ser um bom ano para os detentores do metal. (Para saber mais, consulte: Os 5 principais estoques de cobre para 2018. )
ETN de retorno total do subíndice de alumínio iPath Bloomberg (JJU)
Nesse ponto, não surpreende que os gráficos de alumínio e zinco também sejam semelhantes aos mostrados acima. O alumínio foi o mais forte em todos os metais comuns em 2017, com um ganho de mais de 34%. Olhando para o gráfico, você pode ver que os touros estão no controle claro do momento e que a média móvel de 50 semanas está provando ser uma área-chave de suporte que muitos usarão para determinar a colocação de suas ordens de parada.
A linha inferior
Os metais básicos tiveram uma tremenda corrida em 2017, graças em parte ao aumento dos gastos em infraestrutura. Enquanto esse esforço continua, os fundamentos provavelmente permanecerão fortes e poderão fornecer a pressão de compra subjacente que eleva os preços. Do ponto de vista técnico, os traders provavelmente continuarão mantendo uma perspectiva otimista do setor até os preços fecharem abaixo dos níveis extremamente fortes de suporte de longo prazo, que foram identificados nos gráficos.
