Como as ações subiram acentuadamente, o mesmo ocorreu com as avaliações de ações, tornando mais difícil encontrar perspectivas de crescimento acima da média a preços razoáveis. Analistas do banco de investimento, administração de ativos e empresa de administração de fortunas Jefferies decidiram analisar ações desvalorizadas para as quais têm classificações de compra, mas nas quais o consenso de Wall Street é negativo. Após análises e triagens adicionais, eles produziram uma lista de 13 ações que consideram ter um potencial não reconhecido de ganhos.
Entre essas ações estão as dez, segundo a Barron: a fabricante de trem de força para veículos BorgWarner, Michael Kors, Jimmy Choo e a proprietária das marcas de moda Versace Capri Holdings Ltd. (CPRI), fabricante de hardware de telecomunicações CommScope Holding Co. Inc. (COMM), mineradora de ouro e cobre Freeport-McMoRan Inc. (FCX), varejista de vestuário The Gap Inc. (GPS), gerente de dinheiro Invesco Ltd. (IVZ), rede de supermercados The Kroger Co. (KR), empresa de férias Wyndham Destinations inc. (WYND), fabricante de caminhões Paccar Inc. (PCAR) e empresa de testes médicos Quest Diagnostics Inc. (DGX). Todos, exceto a Paccar, estão negociando mais de 20% abaixo dos máximos de 52 semanas, estão detalhados na tabela abaixo.
10 Ações em falta
(Porcentagem abaixo da alta de 52 semanas)
- BorgWarner, -21, 3% da Capri Holdings, -36, 7% da CommScope, -38, 9% da Freeport-McMoRan, -31, 9% de diferença, -25, 5% da Invesco, -33, 9% da Kroger, -21, 4% da Paccar, -4, 4% da Quest Diagnostics Inc., -23, 0 % De destinos Wyndham, -21, 4%
Importância para investidores
Essas ações têm índices preço-lucro (P / E) e consenso de analistas de Wall Street abaixo de suas médias de cinco anos. No entanto, como citado por Barron, Jefferies diz que eles não pretendem "apenas superficializar algumas ações baratas", mas "destacar ações onde podemos quantificar a aversão da rua" e explicar suas próprias visões otimistas.
A tabela abaixo apresenta uma análise recente da Goldman Sachs sobre a avaliação do S&P 500 Index (SPX) como um todo. Eles analisaram nove diferentes métricas de avaliação e descobriram que o índice está agora no percentil 80 ou superior, em comparação ao histórico, segundo sete deles.
As avaliações da S&P são ampliadas
(Avaliação atual no percentil 80 ou superior versus histórico)
- Capitalização de mercado dos EUA x PIB, 98% percentualEVV / vendas, 94% percentilShiller CAPE, 89% percentilPrice / Book Ratio, 86% percentilEV / EBITDA, 84% percentilRendimento do fluxo de caixa, 81% percentilForward P / E Ratio, percentil 80
O estoque mediano no S&P 500 também está no percentil 80 ou superior em comparação com o histórico de todas essas medidas, exceto o valor de mercado para o PIB e o CAPE. Esses dois não são aplicáveis a estoques individuais.
Abaixo estão quatro ações representativas e por que a Jefferies as recomenda.
BorgWarne r: os investidores parecem estar superestimando a demanda por veículos totalmente elétricos e subestimando-a em híbridos.
Freeport-McMoRan: o preço-alvo da Jefferies é de US $ 18 (+ 34, 2% a partir do fechamento de 11 de abril de 2019). Jefferies vê o preço atual como um "vale" e antecipa uma recuperação alimentada por "potencial vantagem operacional e alavancagem para uma recuperação no preço do cobre".
Lacuna: preço-alvo $ 50 (+ 96, 3%). A empresa planeja desmembrar sua bem-sucedida marca Old Navy, que enfatiza roupas básicas baratas para uma ampla população. Enquanto isso, a própria marca Gap perdeu o foco. Jefferies diz que "existem iniciativas para a melhoria da marca Gap".
Capri Holdings: preço-alvo $ 85 (+ 76, 9%). Jefferies diz que "a categoria se aproxima do fundo do poço e as vendas na China provavelmente melhorarão com o estímulo / comércio".
Olhando para o futuro
A análise de Goldman sugere que o mercado está em uma altura precária. Se ocorrer uma venda geral, mesmo as ações listadas acima provavelmente serão prejudicadas, apesar de seus próprios fundamentos atraentes.
