Os fundos de alocação de ativos são fundos mútuos ou fundos negociados em bolsa (ETFs) que fornecem aos investidores um mix variável ou fixo de ativos. Normalmente, esses ativos são ações e títulos de renda fixa, bem como caixa e equivalentes de caixa. Alguns fundos de alocação de ativos buscam manter uma proporção predeterminada de classes de ativos ao longo do tempo, enquanto outros analisam dados econômicos e de mercado para variar taticamente as proporções regularmente. A seguir, é apresentada uma lista dos três maiores ETFs baseados em alocação de ativos, com base em ativos sob gestão (AUM), disponíveis aos investidores em março de 2016.
Fundo de Índice de Renda Diversificada Multi-ativos First Trust
O maior fundo de alocação de ativos do mercado é o First Trust Multi-Asset Diversified Income Index Fund (NYSEARCE: MDIV), com US $ 761, 81 milhões em AUM. O objetivo de investimento do fundo é imitar o desempenho de um índice chamado NASDAQ Multi-Asset Diversified Income Index. O índice é um índice modificado de capitalização de mercado, projetado para fornecer exposição a vários segmentos de ativos. O índice compreende o seguinte: 20% de ações, 20% de títulos preferenciais, 20% de fundos de investimento imobiliário (REITs), 20% de parcerias limitadas master (MLPs) e 20% de dívida corporativa de alto rendimento.
Em circunstâncias normais, o MDIV investe pelo menos 90% de seus ativos em valores mobiliários que correspondem à composição do índice. O portfólio consiste em 126 títulos, com uma capitalização de mercado mediana de US $ 5, 35 bilhões. No entanto, seu alcance de capitalização de mercado é de US $ 660 milhões a US $ 211 bilhões. Em março de 2016, o fundo apresentava MLPs taticamente acima do peso e ações de pagamento de dividendos em comparação com o índice, enquanto estava abaixo do peso REIT, dívida de alto rendimento e títulos preferenciais. O desvio padrão do fundo é de 8, 82%, e seu beta versus o S&P 500 é de 0, 62. O índice de despesas do fundo é de 0, 68% e o rendimento de 12 meses é de 7, 42%. O intervalo de 52 semanas do MDIV é de US $ 13, 00 a US $ 21, 40.
ETF de Alocação de Crescimento Principal do iShares
O segundo maior fundo de alocação de ativos é o ETF iShares Core Growth Allocation (NYSEARCA: AOR), com US $ 688, 49 milhões em AUM. O fundo procura rastrear os resultados de investimento de um índice composto por uma carteira de ações subjacentes e fundos de renda fixa, destinados a representar uma estratégia de risco de alocação de crescimento. O fundo oferece uma maneira simples de criar um portfólio principal diversificado, com títulos e ações globais.
O portfólio é de 60, 84% em ações, 38, 75% em renda fixa e 0, 41% em dinheiro. Os ativos do fundo estão espalhados por uma dúzia de países, incluindo mercados desenvolvidos e emergentes, com aproximadamente 60% dos ativos sendo investidos nos Estados Unidos. O AOR possui apenas 10 participações, cada uma sendo outra ETF. As cinco principais participações compreendem 78, 76% da carteira e concentram-se nas seguintes classes de ativos: patrimônio líquido dos EUA, mercado total de títulos dos EUA, patrimônio líquido da Europa, patrimônio da Europa, patrimônio do Pacífico e tesourarias dos EUA. O desvio padrão do fundo é de 7, 14% e seu beta versus o S&P 500 é de 0, 58. O índice de despesas é de 0, 27% e o rendimento de 12 meses é de 2, 19%. O intervalo de 52 semanas da AOR é de US $ 26, 70 a US $ 42, 54.
Portfólio composto da renda de Invesco PCEF
O terceiro maior fundo de alocação de ativos é a carteira composta de renda da Invesco PCEF (NYSEARCA: CEF), com US $ 605, 44 milhões em AUM. O PCEF é baseado no Índice de Fundos Fechados S-Network Composite. Em circunstâncias normais, o fundo investe pelo menos 90% de seu total de ativos em títulos de fundos incluídos no índice. Em março de 2016, o índice investe em títulos de renda fixa com grau de investimento e títulos de renda fixa de alto rendimento, enquanto outros utilizam uma estratégia de composição de opções de ações.
A carteira investe em 145 títulos diferentes e a alocação é a seguinte: títulos de grau de investimento de 40, 83%, títulos de alto rendimento de 30, 00% e estratégias de elaboração de opções de 29, 17%. O índice de despesas do fundo é de 1, 94% e o rendimento da SEC em 30 dias é de 8, 33%. O intervalo de 52 semanas do PCEF é de US $ 16, 15 a US $ 24, 20.
