O que é a Lei da Paridade da Transação Hipotecária Alternativa (AMTPA)
A Lei da Paridade da Transação Hipotecária Alternativa (AMTPA) foi um ato do Congresso em 1982 que anulou muitas leis estaduais que impediam os bancos de obter empréstimos à habitação além das hipotecas convencionais de taxa fixa. A lei levou à disponibilidade de várias novas hipotecas “exóticas”, como hipotecas de taxa ajustável (ARMs), opção de ARMs, hipotecas de juros apenas e hipotecas de pagamento por balão.
Noções sobre a Lei da Paridade da Transação Hipotecária Alternativa (AMTPA)
A AMPTA é freqüentemente citada como causa raiz da crise das hipotecas subprime de 2007 e um exemplo clássico do custo de boas intenções. Antes da AMPTA, a maioria dos estados tinha regras que proíbem os bancos de obter empréstimos à habitação que não sejam hipotecas de taxa fixa convencionais. Essas restrições, juntamente com a inflação de dois dígitos e as taxas de juros da época, dificultavam, se não impossibilitavam, que famílias de baixa renda comprassem casas.
A AMPTA foi a segunda iniciativa legislativa para abordar o problema da acessibilidade da habitação. Em 1980, o Congresso aprovou a Lei de Desregulamentação e Controle Monetário das Instituições Depositárias (DIDMCA), que eliminou as leis estaduais de usura. Com os bancos capazes de cobrar taxas de juros mais altas aos tomadores de crédito com pouco crédito, o mercado imobiliário se expandiu. Mas essa lei não tratou das restrições estatais ao tipo de hipoteca permitido. Dois anos depois, a AMPTA fez exatamente isso. Juntas, as duas leis abriram o caminho para novos produtos hipotecários.
A conseqüência não intencional da AMPTA
Mas a consequência não intencional da desregulamentação foi que muitos tomadores de empréstimos no início do século XXI obtiveram hipotecas que não conseguiram entender. Por exemplo, os ARMs têm uma baixa taxa de juros que eventualmente flutua com as taxas de mercado e pode aumentar substancialmente após alguns anos. Hipotecas de balão exigem um grande pagamento no vencimento do empréstimo. As hipotecas apenas com juros têm baixos pagamentos mensais nos primeiros anos, mas quando a taxa é redefinida para incluir o principal, os pagamentos podem disparar. Os ARMs de opção permitem que o mutuário pague mal por alguns anos, mas o saldo não pago é atrelado ao principal do empréstimo, em alguns casos tornando impossível para o mutuário construir patrimônio na casa. Além disso, os bancos subscreveram empréstimos com base na capacidade do tomador de fazer os pagamentos mensais iniciais baixos, sem considerar os pagamentos posteriores e mais altos.
Novas leis tratam dos problemas da AMPTA
Como os mutuários começaram a perder suas casas devido à inadimplência em suas hipotecas, os preços das casas começaram a subir, tornando ainda mais difícil para as pessoas refinanciar suas casas em hipotecas mais acessíveis. Em 2007, o Congresso aprovou nova legislação que exigia que os credores subscrevessem hipotecas com base na taxa totalmente indexada. Em 2010, a Lei Dodd-Frank exigiu padrões ainda mais rígidos e prestação de contas aos credores, negando a AMPTA. As reversões da Dodd-Frank em 2018 estavam relacionadas aos "testes de estresse" dos bancos e não alteraram as regras de hipoteca da lei.
