O que é uma empresa do Artigo XII?
Uma empresa do Artigo XII é uma empresa de investimento fretada pela Lei Bancária do Estado de Nova York para financiar transações bancárias internacionais. As empresas do Artigo XII geralmente são de propriedade de bancos estrangeiros e geralmente se envolvem em atividades semelhantes a bancos comerciais de orientação internacional, como empréstimos a mutuários no exterior, negociação de câmbio (Forex) e emissão de cartas de crédito.
Principais Takeaways
- Uma empresa do Artigo XII é uma empresa de investimento fretada pela Lei Bancária do Estado de Nova York para financiar transações bancárias internacionais.Eles normalmente se envolvem em atividades semelhantes a bancos comerciais de orientação internacional, como empréstimos a mutuários no exterior, negociação de câmbio (Forex) e emissão de cartas de crédito. As empresas autorizadas de acordo com o Artigo XII podem fazer muitas coisas que os bancos comerciais dos Estados Unidos estão proibidos de fazer. Eles não têm permissão para aceitar depósitos, mas podem manter saldos de crédito e estão isentos do Federal Reserve. Requisitos de reserva do sistema (FRS).
Entendendo uma empresa do Artigo XII
As empresas criadas sob o Artigo XII têm a liberdade de operar como bancos sem enfrentar o mesmo nível de restrição e escrutínio legais que outras instituições financeiras (FI) nos Estados Unidos geralmente têm de suportar. Essas empresas não estão sujeitas a registro nos termos da Lei das Sociedades de Investimento de 1940 e são definidas pelo Departamento de Serviços Financeiros do Estado de Nova York como: "instituições de empréstimo não depositárias especializadas que possuem amplos poderes de empréstimos e empréstimos e podem investir em ações e títulos."
As empresas do Artigo XII podem vender títulos de dívida ao público sem a supervisão da Securities and Exchange Commission (SEC). Eles também são capazes de oferecer vários outros serviços bancários, embora existam restrições sobre depósitos.
As empresas do Artigo XII não estão autorizadas a aceitar depósitos no Estado de Nova York. A mesma regra também se aplica ao resto dos Estados Unidos, a menos que a aprovação seja concedida pelo Conselho Bancário do Estado de Nova York.
As empresas do Artigo XII podem, no entanto, aceitar saldos de crédito no estado de Nova York. Esses saldos de crédito não são classificados como depósitos, nem as contas em que são mantidas classificadas como contas de depósito à vista. Por esse motivo, eles estão isentos dos requisitos de reserva do Federal Reserve System (FRS).
Tipos de empresa do artigo XII
O artigo XII empresas de investimento variam em natureza. Alguns se especializam em finanças de vendas comerciais ou de varejo, enquanto outros se concentram no banco comercial e comercial doméstico e internacional.
Algumas dessas empresas também pertencem a firmas de valores mobiliários, atuando como holdings de subsidiárias bancárias localizadas na União Européia (UE).
Hoje, vários bancos estrangeiros, bem como várias empresas financeiras domésticas, como American Express Co. (AXP), Western Union Co. (WU) e General Electric Co. (GE), têm status de Artigo XII.
História das Empresas do Artigo XII
A primeira carta de uma empresa do Artigo XII foi concedida ao Banque Nationale de Paris, o maior banco da França, em 1919, a fim de abrir a French-American Banking Corp. em Nova York. Quatro anos depois, em 1923, foi emitida a segunda carta, dessa vez para a Schroder, de propriedade do Schroder Banking Group em Londres.
Por muitos anos, a política do Departamento Bancário do Estado de Nova York era permitir que bancos estrangeiros estabelecessem empresas de investimento somente se não houvesse outro meio prático de entrar no mercado de Nova York. Isso explica a existência de muitas das empresas atuais do Artigo XII, incluindo a franco-americana, a Fiduciary Investment Corp. e a Sterling Banking Corp.
De 1950 a 1975, o Departamento Bancário do Estado de Nova York e o Federal Reserve Board (FRB) concordaram que nenhuma nova empresa do Artigo XII seria formada. Em vez disso, foi decidido que qualquer novo candidato estrangeiro ao status do Artigo XII seria solicitado a procurar o status de agência ou filial. Isso lhes proporcionaria uma estrutura organizacional semelhante, permitindo ao Federal Reserve monitorar suas operações com mais rigor.
No final da década de 1970, o Departamento Bancário do Estado de Nova York mudou de idéia. Com a economia oscilando e muitos negócios financeiros internacionais gravitando em lugares como as Ilhas Cayman, Londres e Zurique, foi tomada uma decisão para começar a oferecer aos bancos estrangeiros poderes financeiros mais amplos novamente, ciente de que isso poderia ajudar a aumentar as receitas fiscais e de emprego.
