Assim como a impressionante recuperação das ações neste ano está aumentando a confiança dos investidores, uma "variável crítica" está agora piscando sinais de alerta - a confiança dos consumidores nos EUA está começando a cair a taxas nunca vistas desde a crise financeira. Em uma economia de trilhões de dólares, em que cerca de 70% da atividade é impulsionada pelo consumo, isso não é um bom sinal e representa uma grande ameaça para o mercado em alta de 10 anos. "Se a confiança se deteriorar por mais alguns meses, acreditamos que toda a recuperação nos EUA a partir de meados de 2009 chegará ao fim", disse ao Business Insider o diretor de investimentos do Leuthold Group, Doug Ramsey.
Ramsey apontou que o Índice da Situação Atual caiu em março o máximo desde 2008. O Índice, com base na avaliação dos consumidores sobre as condições atuais dos negócios e do mercado de trabalho e publicado pelo The Conference Board, caiu 7% entre fevereiro e março. "A tendência geral de confiança diminuiu desde o verão passado, apontando para uma moderação no crescimento econômico", escreveu Lynn Franco, diretora sênior de indicadores econômicos do Conference Board.
O que o índice da situação atual está nos dizendo
- Caiu em março o máximo desde a crise financeira de 2008; Mede o sentimento geral do consumidor em relação à atual situação econômica; O indicador está intimamente ligado ao desempenho das ações; o S&P 500 retorna firmemente negativo durante os períodos em que o índice está abaixo da média móvel.
O que isso significa para os investidores
Os analistas quantitativos do grupo Leuthold consideram o índice o indicador mais intimamente ligado ao desempenho futuro do mercado de ações. Nos episódios anteriores em que esse indicador caiu abaixo da média móvel (AM), o S&P 500 registra retornos firmemente negativos.
A política monetária ainda mais flexível do Federal Reserve durante os períodos em que o Índice de Situação Atual está em tendência de baixa mostrou não ter impacto no desempenho das ações. Tanto quanto as expectativas que a postura mais dovish do Fed nos últimos tempos será otimista para as ações. Ramsey adverte os formuladores de políticas a não "exagerar", dizendo: "A confiança é frágil o suficiente para que a dovishness excessiva possa realmente ser prejudicial", segundo o Business Insider.
Exacerbando as preocupações de que a confiança do consumidor está diminuindo, as vendas no varejo dos EUA caíram inesperadamente em dezembro, em mais de nove anos. As vendas caíram 1, 2% entre novembro e dezembro. Economistas consultados pela Bloomberg esperavam um ganho de 0, 1%.
Olhando para o futuro
Por enquanto, Ramsey continua otimista com a força recente do mercado e não está pedindo uma crise iminente. No entanto, à medida que as ações se aproximam das máximas anteriores, a menos que possam subir mais, um revés leve pode desencadear uma venda maior. "Mesmo um leve revés do S&P 500 para, talvez o limiar de 2.750, poderia levar a confiança do consumidor e do investidor abaixo do ponto sem retorno", disse ele.
