Movimentos do mercado
As ações terminaram na sexta-feira misturadas e subiram apenas um pouco após o relatório de empregos da manhã nos EUA revelar que 130.000 empregos foram criados em agosto, aquém das expectativas de consenso anteriores de cerca de 150.000. Isso aponta para uma possível fraqueza potencial na economia, uma preocupação significativa para os investidores. A pausa de sexta-feira no aumento das ações desta semana ocorre após dois dias consecutivos em que o S&P 500 subiu mais de 1% a cada dia. O forte rali desta semana foi impulsionado em grande parte pelo aumento do potencial para uma resolução há muito esperada da guerra comercial EUA-China. Ambos os países anunciaram no meio da semana que novas negociações comerciais estão previstas para outubro.
Grande parte da maior volatilidade do mercado nas últimas semanas e meses se deve a mudanças e desenvolvimentos nas negociações comerciais EUA-China e retaliações tarifárias. É improvável que essa situação termine tão cedo, pelo menos até que os resultados da reunião comercial de outubro entre os dois países sejam conhecidos. Enquanto isso, espere uma ação de preços mais instável, à medida que os investidores continuam expressando indecisão, juntamente com apreensão sobre o comércio, a desaceleração econômica global e o potencial de recessão.
O gráfico do índice de ações de referência S&P 500 mostra a tentativa desta semana de recuperar os recordes de todos os tempos. Embora o otimismo do investidor tenha realmente aumentado na semana passada, e os recordes estejam a poucos passos de distância (a menos de 2% de distância no caso do S&P 500), persistem ventos contrários à continuação da longa tendência de alta.
Na última quinta-feira, viu o gap do S&P 500 acima de uma linha de resistência fundamental em torno de 2.955 e sua média móvel de 50 dias. Embora tenha sido um rompimento significativo de alta, o viés técnico daqui para frente dependerá de o índice conseguir manter esse rompimento nas próximas semanas. Isso é questionável, considerando os principais eventos de risco futuros, incluindo a evolução do comércio EUA-China e a próxima reunião importante do Federal Reserve em 18 de setembro. Atualmente, os mercados esperam uma probabilidade de cerca de 91% de outro corte nas taxas de um quarto de ponto naquela reunião. Qualquer desvio das expectativas pode resultar em uma mudança significativa no mercado.
Para o lado positivo, qualquer rompimento acima do recorde de 3.028 no S&P 500 provavelmente resultaria em mais impulso de alta e uma continuação da tendência de alta de longa data.
Os preços do ouro recuam… por enquanto
A movimentação do preço do ouro nos últimos três meses mais ou menos chamou a atenção dos investidores, pois o metal precioso se valorizou bastante durante esse período, chegando a quase 20% na sexta-feira. Grande parte desse aumento se deve a temores recentes sobre o comércio e uma desaceleração da economia global. Como o ouro é considerado o ativo "porto seguro" mais proeminente, os investidores tendem a afundar no metal quando as coisas começam a ficar arriscadas. Além disso, um ambiente de taxa de juros mais baixa contribui para a compra acelerada de ouro não remunerado.
Como era de se esperar, nos últimos dois dias houve uma retração no preço do ouro, com as ações se recuperando e as preocupações com a guerra comercial EUA-China diminuindo. O gráfico do SPDR Gold Shares (GLD), que é fisicamente lastreado em ouro, mostra a tendência de alta clara e acentuada que continuou a atingir novos máximos de longo prazo. Embora a retração atual seja um pouco acentuada, os principais eventos de risco no horizonte, juntamente com as expectativas de taxas de juros mais baixas do Fed, provavelmente resultarão em uma recuperação e uma tendência de alta para o ouro. O principal suporte negativo para GLD está atualmente em torno do nível de US $ 141, 00, o que poderia servir como uma barreira para mais perdas.
