Movimentos do mercado
No atual ambiente de notícias de baixo impacto, os principais índices de mercado mantêm-se em intervalos de negociação apertados todos os dias nos últimos 12 pregões. No final desta semana ou na próxima, essa dinâmica poderá mudar à medida que os investidores decidirem fazer alterações em seu portfólio. Enquanto o S&P 500 (SPX) e o Nasdaq 100 (NDX) subiram ligeiramente no dia, o Dow Jones Industrial Average (DJX) permaneceu essencialmente inalterado.
No entanto, o presidente do Fed, Jerome Powell, testemunhará perante os membros do Comitê Econômico Conjunto em Washington DC na quarta e quinta-feira. Na ausência de outras notícias, isso pode mudar a percepção dos investidores sobre a importância do que está acontecendo na economia dos EUA. Sua reação subsequente pode levar os preços de mercado a uma extensão maior do que eles mudaram nos últimos dias. Não seria a primeira vez que traders e investidores reagiram exageradamente às declarações do presidente do Fed.
Se a notícia for positiva, os observadores do mercado poderão notar o impacto sobre os fabricantes de semicondutores, que começaram uma nova tendência de alta neste trimestre. Entre as ações desse setor, duas se destacam: Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) e NVIDIA Corporation (NVDA), que podem estar se beneficiando de um interesse popular renovado em bitcoin (veja o gráfico abaixo).
As taxas de juros podem subir e certas ações se beneficiariam
Pela terceira vez este ano, o Federal Reserve reduziu sua meta de taxa de empréstimo. No entanto, isso não impediu que o índice de dez anos do Tesouro (TNX) subisse significativamente desde 1º de outubro. Pode ser que os mercados que desejam atrair investidores precisem aumentar as taxas para atrair mais compradores de títulos para a mesa, mas qualquer que seja o motivo do aumento das taxas, geralmente é um empecilho para o mercado de ações e um negativo matemático para o mercado de títulos.
Mas nem todos os investimentos consideram essa condição um contravento. Considere que as ações da TD Ameritrade Holding Corporation (AMTD) geralmente aumentam com a antecipação de taxas de juros mais altas. Isso ocorre porque os analistas sabem que o modelo de negócios da empresa depende muito dos ganhos obtidos com suas participações à medida que as taxas de juros aumentam. As ações do setor financeiro, acompanhadas pelo ETF do Índice de Setor Financeiro SPDR (XLF) da State Street, também tendem a tendência com o aumento das taxas de juros (veja o gráfico abaixo). Por fim, o Barclays UltraShort 20+ Year Treasury Fund (TBT), que é negociado como um fundo negociado em bolsa (ETF) com uma relação inversa com os preços dos títulos, também está acompanhando o aumento das taxas de juros.
