David Solomon, CEO do Goldman Sachs Group Inc. (GS), tomou várias medidas desde que assumiu o comando em outubro para reposicionar o banco de Wall Street para crescimento. Mas enquanto as ações da Goldman subiram cerca de 25% este ano, muito à frente do mercado, muitos céticos não acreditam que a recuperação da Goldman seja sustentável. Apesar dos ganhos recentes, as ações do Goldman quase não chegaram a lugar algum nos últimos quatro anos, com o mercado mais amplo e vários de seus pares do setor bancário avançando.
Um movimento de baixa
Agora, o respeitado guru bancário Dick Bove juntou-se aos céticos, baixando sua classificação de compra para retenção no banco, conforme descrito pela Bloomberg. Bove diz que o Goldman, antes considerado a principal empresa de Wall Street, enfrenta quatro grandes desafios que são - e irão - impedir a recuperação do banco. Esses desafios são a turbulência gerencial no topo, a falha em adaptar seus principais negócios a um mercado em constante mudança, a lentidão na adaptação da tecnologia digital e uma "mentalidade elitista" que está fora de sincronia com os mercados financeiros atuais. "A tarefa é considerável e, aparentemente, levará mais tempo e mais esforço para colocar a empresa em um caminho mais sólido", escreveu Bove em uma nota recente. "Eu respeito o CEO David Solomon, porque ele parece entender claramente o problema que a Goldman Sachs está enfrentando. e ele está se movendo agressivamente para consertar isso."
O desafio imediato, diz Bove, é a mais recente rodada de turbulências gerenciais da Goldman. Uma dúzia de parceiros está em negociações para deixar a empresa após novas análises internas, exigindo que os executivos atinjam objetivos específicos estabelecidos pelo CEO Solomon, segundo a CNBC. Os parceiros Goldman levam para casa pelo menos US $ 1 milhão em remuneração anual. O número de partidas é extraordinariamente grande e pode subir para cerca de 15% dos parceiros da Goldman até o final do ano. A eliminação dessas posições sinaliza "um nível prejudicial de turbulência", disse Bove, por Bloomberg.
Enquanto isso, Bove diz que o fracasso da Goldman em adaptar seus principais negócios e produtos levou a receitas abaixo do valor de uma década atrás. O banco também não conseguiu adaptar seus negócios ao mundo digital, que ele chama de "Quarta Revolução Industrial". Como resultado, o Goldman está digitalmente atrasado em dois de seus três principais negócios: comércio e gerenciamento de investimentos. O banco também precisa mergulhar de forma mais agressiva em ETFs e vende mais produtos que criam um fluxo de receita recorrente, afirma o analista da Odeon Capital.
Qual é o próximo
O maior desafio para o Goldman pode ser cultural. Bove diz que o banco deve mudar de sua "mentalidade elitista" da velha escola, que é caracterizada por seus "parceiros" ricos e se concentrar no que ele chama de "mentalidade do trabalhador", concentrando-se em acionistas e funcionários.
