As ações do JPMorgan Chase & Co (JPM) aumentaram mais de 2% nesta semana, com a notícia de que o investidor mais famoso do mundo, Warren Buffet e sua Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), haviam comprado mais de 35 milhões de ações do maior banco dos EUA. Apesar das grandes notícias, as análises técnicas sugerem que as ações do JPMorgan podem cair 7% nas próximas semanas, levando as ações aos seus níveis mais baixos em 2018.
O estoque já caiu 8% em relação aos máximos de 2018, mas ainda assim, o banco enfrenta um crescimento lento em 2019. Enquanto isso, apesar do deslize, o estoque ainda é caro quando comparado à sua avaliação histórica.
Dados JPM da YCharts
Tendência Inferior
O gráfico mostra que as ações estão em baixa desde julho e agora está caminhando para o suporte técnico em US $ 106, 50. Caso caia abaixo desse nível de resistência técnica, pode cair para US $ 102. Outro sinal de baixa é a média móvel de 50 dias, movendo-se abaixo da média móvel de 200 dias. A formação técnica é conhecida como uma cruz da morte e sugere que o estoque enfrenta um declínio adicional.
O índice de força relativa tem tendência de baixa desde janeiro e indica que o momento está saindo do estoque. Uma indicação de baixa que também aponta para grandes perdas para o estoque.
Historicamente caro
Apesar da retração das ações em seus máximos, ela ainda está sendo negociada a um preço para o valor contábil tangível de 2, 1. Isso está no extremo superior de sua faixa histórica que remonta ao ano de 2010. Durante esse período, o índice foi negociado na faixa de 1, 1 a 2, 25. Isso significa que o estoque é caro comparado ao seu alcance histórico.
Dados de Preço JPM em Valor Contábil Tangível por YCharts
Além disso, o crescimento dos lucros deverá desacelerar substancialmente em 2019 para 7%, ante 36% em 2018. Prevê-se também que o crescimento da receita caia para 11%, para 11%. Provavelmente, é a principal razão pela qual as ações estão sendo negociadas a uma relação PE de 2019 de 11. Porque, ao ajustar esse lento crescimento dos lucros, as ações são negociadas a uma razão PEG de 1, 7, que é alta.
O banco também pode continuar enfrentando ventos contrários a partir de uma curva de juros plana dos EUA, que pode ter um impacto negativo na receita de juros. Além disso, juros mais altos podem prejudicar a capacidade do banco de aumentar seus empréstimos. Isso cria vários problemas em potencial no curto prazo que podem pesar no estoque.
