Em sua existência relativamente curta, as criptomoedas conseguiram acumular volumes de negociação que seriam a inveja das ações ordinárias. Considere que o bitcoin, que foi introduzido no mundo em 2009, teve volumes de negociação entre US $ 3 bilhões e US $ 6 bilhões por dia nos últimos três meses. O volume de negócios da General Electric Company (GE), que se tornou uma companhia listada em 1962, chegou a US $ 1 bilhão (aproximadamente) durante o mesmo período, segundo o Yahoo Finance..
Como as trocas de criptomoedas, que são os principais beneficiários de altos volumes de negociação porque cobram taxas de negociação, registram números tão altos? Analistas e jornalistas analisaram livros de pedidos em bolsas de valores e estão levantando bandeiras vermelhas.
Uma incompatibilidade entre incentivos e visitas a sites
Um artigo recente da Bloomberg aponta anomalias no volume de negociação da Bitforex na bolsa de criptomoedas de Cingapura. A bolsa possui um programa de incentivo vinculado às taxas de transação cobradas pela bolsa pelos usuários. O programa de mineração de transações oferece aos usuários US $ 1, 20 em tokens digitais para cada US $ 1 gasto em taxas de transação. Vários usuários têm várias contas na plataforma e costumam usar programas algorítmicos conhecidos como bots para aumentar o volume de negociação entre suas contas e ganhar o maior número possível de tokens. A transação acaba sendo lucrativa se os tokens distribuídos aumentarem de valor. Tais operações são conhecidas como operações de lavagem e o Departamento de Justiça dos EUA já abriu uma investigação sobre as trocas de criptomoedas envolvidas na prática. Calvin Cheng, um empresário de Cingapura, disse à Bloomberg que a maioria das transações em bolsas de criptomoedas são transações "falsas". Asim Ahmad, fundador da Eterna Capital - uma empresa de investimentos em blockchain, disse que mesmo as maiores bolsas não são confiáveis para relatar volumes de negociação precisos..
A outra bandeira vermelha da Bloomberg é a ausência de uma correlação entre o número de visitas ao site e os volumes de negociação. As trocas de criptomoedas com poucas visitas ao site estão relatando volumes de negociação que chegam a bilhões de dólares. De acordo com a Bloomberg, 40% das negociações nas 30 principais trocas classificadas pelo coinmarkecap.com, um site que agrega preços de criptomoedas, vêm de oito locais com o maior volume de visitas. Novamente, há uma desconexão entre as visitas do site relatadas para o Bitforex e seu volume de transações. A Liquid, uma bolsa japonesa que é relatada como outra culpada da parte da Bloomberg, disse que seus altos números de volumes de negociação podem ser devidos a traders automatizados, que normalmente realizam negociações usando algoritmos em vez de visitar seu site.
Por que os volumes altos de negociação são importantes?
Grandes volumes de negociação em bolsas de criptografia servem para dois propósitos. Primeiro, eles ajudam a evitar derrapagens ou movimentos drásticos de preços no preço de uma criptomoeda após uma venda significativa. Segundo, eles são testemunhos da confiabilidade de uma plataforma de criptomoeda e indicadores da confiança do usuário em um setor incipiente que ampliou o foco principal nas costas de escândalos e golpes. Os volumes negociados também são indicadores importantes do movimento dos preços: um aumento no volume negociado é geralmente considerado um precursor de um grande movimento de preços.
Esta não é a primeira vez que as trocas de criptomoedas são acusadas de fabricar números de volumes de negociação. Em um post no início deste ano, o comerciante e investidor Sylvain Ribes descobriu que a OKEx, uma bolsa da China que possui um dos maiores volumes de negociação, teve um deslize enorme quando foi feita uma venda de criptas no valor de US $ 50.000. Os resultados foram semelhantes quando ele revisou o valor de negociação para US $ 20.000. Ribes concluiu que aproximadamente 93% do volume da OKEx foi fabricado.
Experiências em outras trocas de criptomoedas revelaram pontos de dados semelhantes. Em Huobi, outra grande bolsa da China, ele estimou que 81, 2% do volume era falso. O HitBTC e a Binance, que é sem dúvida a maior plataforma de negociação de criptomoedas, mostraram uma quantidade de derrapagem igualmente grande.
