O Dow Jones Industrial Average (DJIA) é um dos barômetros financeiros mais citados no mundo e tornou-se sinônimo dos mercados financeiros em geral. Quando as pessoas dizem que o mercado subiu ou diminuiu em um certo número de pontos, há uma boa chance de estar se referindo a mudanças no Dow.
Principais Takeaways
- O Dow Jones Industrial Average (DJIA) foi criado para servir como um mercado de ações e um indicador econômico. A primeira versão do DJIA de Charles Dow apareceu no Wall Street Journal em 1896, contendo 12 ações. O DJIA expandiu para 30 ações em 1929, que é o número de ações que ainda mantém hoje. O DJIA provou ser uma representação sólida do mercado mais amplo, acompanhando de perto o muito mais abrangente índice Wilshire 5000.
Breve história
Charles Dow, o criador do DJIA, criou seu primeiro índice de ações em 1885. Consistia em duas empresas ferroviárias industriais e 12 capitalizadas. A intenção da Dow era rastrear a força econômica dos EUA observando de perto as empresas consideradas a espinha dorsal da economia americana.
Em 1886, a Dow alterou o índice para conter 10 ferrovias e dois industriais. Em meados da década de 1890, a Dow reconheceu a crescente importância do setor industrial na economia dos EUA e novamente alterou o índice, desta vez para consistir apenas em estoques industriais. A primeira versão do DJIA, que continha 12 ações, apareceu no The Wall Street Journal em 26 de maio de 1896. A seguir, são apresentadas as 12 ações originais da Dow:
- Óleo de algodão americanoAçúcar americanoFumo americanoGás de ChicagoDestilagem e alimentação de gadoGeneral ElectricLaclede GasLider nacionalNorth AmericanTennessee Coal and IronU.S. Couro pfd.US Borracha
Embora uma combinação de aparência estranha pelos padrões econômicos de hoje, essas 12 ações foram cuidadosamente escolhidas para representar as principais áreas da economia dos EUA na época. O Dow Jones Industrial Average, de 30 ações, estreou em 1929. Desde então, mudou ao longo dos anos, à medida que algumas ações foram removidas e outras adicionadas para manter um reflexo preciso da economia dos EUA. Das 12 ações originais da Dow, a General Electric (GE) é a única que passou no teste do tempo e ainda estava no índice em 2008.
Existem também duas outras médias da Dow, a Dow Jones Utility Average (DJUA) e a Dow Jones Transportation Average (DJTA), que consiste em ações nas indústrias ferroviária, de caminhões, de transporte e de transporte aéreo.
Dow de hoje
Considerando a amplitude da economia atual, pode-se acreditar erroneamente que um índice composto por meras 30 ações dificilmente poderia ter algum valor. Isso é simplesmente falso. Além de representar 30 das empresas mais capitalizadas e influentes da economia americana, a Dow também é o índice de mercado americano mais referenciado pela mídia financeira e continua sendo um bom indicador das tendências gerais do mercado.
Se compararmos um gráfico de preços da Dow com um gráfico do Wilshire 5000, o mais abrangente de todos os índices dos EUA, é evidente que os dois seguiram caminhos surpreendentemente semelhantes. A Dow historicamente começou a declinar por longos períodos antes do índice mais especulativo da Nasdaq, um padrão que ocorreu nas crises do mercado de ações que começaram em abril de 1998, janeiro de 2000, dezembro de 2001, janeiro de 2004, dezembro de 2004 e Outubro de 2007. Alguns acreditam que, quando as ações das empresas DJIA começarem a mostrar fraqueza, a economia dos EUA poderá estar em desaceleração. Quanto ao Wilshire 5000, os dois índices foram quase idênticos entre os anos de 2007-2011.
Os outros dois índices Dow Jones, que cobrem transporte e serviços públicos, também podem sinalizar tendências econômicas e de mercado. Aqueles que assinam a análise da Dow Theory acreditam que os três índices da Dow Jones podem ser usados para confirmar um ao outro. A teoria sustenta que, se qualquer um dos três índices da Dow Jones, principalmente o Dow 30 e o Transports, começarem a divergir de direção durante uma tendência de alta do mercado, é preciso cautela.
O princípio básico da Dow Theory é que os três índices da Dow Jones representam as principais áreas da economia dos EUA: indústrias, transporte e serviços públicos. Quando há uma fraqueza em uma, pode haver fraqueza nas demais e na economia dos EUA em geral.
Maneiras de investir no DJIA
Existem várias maneiras de investir no Dow Jones Industrial Average. O mais óbvio é comprar ações das empresas que inclui. Porém, vários fundos negociados em bolsa (ETFs) também rastreiam os movimentos de preços da Dow, incluindo o ETDR médio da SPDR Dow Jones Industrial (DIA), o Índice de Retorno Total de 10 Rendimentos (DOD) de Alto Rendimento da Elements Dow Jones (DOD) e o ProShares Ultra Dow30 (DDM))
Bottom Line
O DJIA continua a servir seu propósito original como indicador econômico e de mercado, conforme estabelecido por Charles Dow. Desde que contenha os estoques de empresas que refletem as principais áreas industriais da economia dos EUA durante um determinado período, esse índice de 30 ações provavelmente continuará sendo o padrão ouro dos indicadores financeiros.
