As ações do Bank of America Corp. (BAC) já caíram 17% de seus máximos. Agora, a análise técnica sugere que as ações estão prestes a cair 6% a mais. Caso isso aconteça, as ações entrarão em um mercado em baixa a mais de 20% de suas altas.
Apesar da queda acentuada, as ações estão sendo negociadas com uma avaliação muito alta, com base em seu preço para o valor contábil tangível. Essa alta avaliação ocorre apesar da diminuição significativa dos ganhos e do crescimento da receita em 2019.
Dados BAC da YCharts
Gráfico dividido
O gráfico mostra que o estoque não está acima da resistência técnica em US $ 28. Isso sugere que as ações podem recorrer ao suporte técnico em torno de US $ 26, diminuindo do preço atual em torno de US $ 27, 40. O índice de força relativa tem diminuído constantemente desde o pico nos níveis de sobrecompra em janeiro. Isso sugere que o momento de alta continua a deixar o estoque.
Não é barato
A queda acentuada das ações não ajudou muito a avaliação, com as ações negociando um preço para o valor contábil tangível de 1, 57. Isso ainda está bem acima do intervalo histórico de 0, 5 a 1, 5 desde 2010. A avaliação precisaria cair para cerca de 1, 2 para voltar à norma histórica.
Preço do BAC para dados de valor contábil tangível por YCharts
Estimativas decrescentes
Outro vento em popa potencial é a desaceleração do crescimento dos lucros em 2019. Espera-se que o crescimento dos lucros diminua 12%, ante 40% em 2018. Além disso, as estimativas para 2019 caíram constantemente desde o verão. As estimativas de receita para o próximo ano também caíram de 5% para cerca de 4%.
O crescimento mais lento e as estimativas de ganhos em declínio para 2019 podem ser uma das razões pelas quais as ações estão sendo negociadas atualmente com uma relação PE de 2019 de 9, 5. Isso pode sugerir que os investidores acreditem que as estimativas de lucro continuarão caindo.
As ações, juntamente com muitos bancos, podem continuar em dificuldades se a curva de juros dos EUA continuar achatada. Enquanto isso, a desaceleração do crescimento dos empréstimos também afetou esse grupo nos últimos meses. Se essa tendência continuar, o Bank of America e outras ações bancárias provavelmente continuarão em dificuldades.
