O componente da Dow Johnson & Johnson (JNJ) desistiu da maioria de um comício intradiário de 4% na terça-feira, depois de superar as modestas estimativas de lucro e receita do primeiro trimestre As receitas trimestrais aumentaram apenas 0, 1%, para US $ 20, 02 bilhões, em linha com a lenta trajetória de crescimento da gigante de produtos pessoais nos últimos trimestres. As ações foram vendidas em janeiro em reação à redução das diretrizes para 2019, e a empresa reafirmou essas métricas esta manhã, diminuindo o entusiasmo de compra.
As ações mergulharam em dezembro, caindo 10% em uma única sessão depois que um relatório da Reuters alegou que a empresa sabia sobre o amianto causador de câncer em seu talco por "décadas". Chegou ao nível mais baixo de seis meses uma semana depois e saltou para março, recuperando cerca de 60% do orçamento. As leituras de acumulação também não se recuperaram durante esse período, indicando que potenciais investidores estão sentados em suas mãos, preocupados com passivos não divulgados.
A empresa negou repetidamente as acusações, mas poderia oferecer novas divulgações durante a teleconferência desta manhã. Muitos detalhes do relatório da Reuters foram obtidos de advogados que claramente são tendenciosos sobre o assunto, mas os prêmios do júri aumentaram desde o lançamento, destacando a natureza emocional do tópico em uma época que geralmente ignora fatos e números científicos.
Gráfico de Longo Prazo JNJ (1995-2019)
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Uma tendência de alta de vários anos estagnou em US $ 14, 67 com ajuste de divisão no quarto trimestre de 1992, gerando uma retração nos dígitos de um dígito, seguida por uma quebra de 1995 que acrescentou pontos em um ritmo acelerado à alta de 1999 em US $ 53, 55. Ele alcançou esse nível de resistência após os ataques de 11 de setembro de 2001, subiu para uma nova máxima de US $ 65, 89 em abril de 2002 e caiu em uma faixa de negociação com suporte nos US $ 40 inferiores.
Uma fuga de 2005 não conseguiu ganhar força, revertendo quatro pontos acima da alta de 2002, enquanto duas tentativas de recuperação em 2008 também falharam, antes de um grande declínio durante o colapso econômico. Ele atingiu o nível mais baixo de seis anos em meados dos anos 40, em março de 2009, e aumentou na nova década, estagnando alguns pontos abaixo da resistência de cinco anos. Foram necessários mais três anos para superar esse nível e entrar em uma poderosa tendência de alta que atingiu os três dígitos em 2014.
O crash do mini-flash de agosto de 2015 marcou uma grande oportunidade de compra, saltando nos baixos US $ 80 à frente de novos máximos em 2016, 2017 e 2018, quando as ações esculpiram o contorno de um padrão de topo duplo que mantém o suporte de maio de 2018 próximo a US $ 120. O slide de dezembro terminou em dois pontos deste pregão, marcando uma linha na areia que os touros devem manter para evitar uma tendência de alta e secular de longo prazo.
O oscilador estocástico mensal passou para um ciclo de vendas de longo prazo em dezembro de 2018, prevendo pelo menos seis a nove meses de relativa fraqueza, mas voltou ao lado da compra no meio do painel em abril. Esse tipo de reversão é notório por acionar sinais falsos, sugerindo uma abordagem cautelosa até que o estoque saia acima da alta de 2018 ou quebre até a baixa de 2018.
Gráfico de curto prazo do JNJ (2016-2019)
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O indicador de acumulação-distribuição do volume em equilíbrio (OBV) alcançou o pico em 2014 (linha vermelha) e perdeu terreno no primeiro trimestre de 2017. O poder de compra elevou o indicador acima da alta de 2014 em setembro de 2018, enquanto o sell-off do quarto trimestre quebrou esse nível no final do ano. A acumulação em 2019 recuperou cerca de metade do déficit antes de cair em um padrão de retenção, com o OBV agora saltando ao longo da linha de suporte vermelha.
O declínio em dezembro terminou com a retração de 0, 618 da tendência de alta que começou em 2016 e a linha de tendência vermelha estreitamente alinhada de baixas crescentes. A média móvel exponencial de 200 dias (EMA) se alinhou à retração 0, 382 nos últimos cinco meses, destacando a importância de manter o suporte próximo a US $ 134. Uma quebra de preço e OBV colocaria em jogo a linha de tendência de baixos crescentes, enquanto uma violação desse nível desencadearia um sinal de alerta precoce para uma quebra de topo dupla.
A linha inferior
As ações da Johnson & Johnson permanecem presas em uma faixa de negociação volátil de 30 pontos depois que o relatório de ganhos do primeiro trimestre desencadeou um salto modesto.
