Ao analisar a saúde financeira e o potencial de crescimento de uma empresa, os empresários e investidores buscam índices financeiros que indicam como uma empresa é financiada e com que eficácia esses dólares estão sendo usados. Na análise de rácios, o rácio dívida / patrimônio líquido é amplamente considerado o melhor reflexo da estrutura de capital de uma empresa.
Índice de Dívida sobre Patrimônio Líquido
Como o nome indica, a relação dívida / patrimônio líquido compara o passivo total de uma empresa com seu financiamento total de patrimônio. Uma alta relação dívida / patrimônio indica que uma empresa recebe uma proporção muito maior de seu financiamento de capital dos credores e não dos acionistas. No entanto, uma grande quantidade de dívida é geralmente considerada um sinal de práticas comerciais arriscadas; os pagamentos dessa dívida são exigidos por lei, independentemente das receitas da empresa. Uma empresa com uma alta relação dívida / patrimônio que sofre uma desaceleração financeira deve continuar pagando suas dívidas, mesmo que a empresa não gere receita suficiente para cobri-las; isso pode levar rapidamente à inadimplência e à falência do empréstimo. Geralmente, uma relação dívida / capital mais baixa é preferida por investidores e credores.
Financiamento da Dívida
Por outro lado, o financiamento por dívida permite que uma empresa aproveite o capital existente para financiar a expansão a uma taxa acelerada. Uma relação dívida / patrimônio líquido de 0 (indicando que não há financiamento por dívida) é um sinal de que a empresa está potencialmente perdendo oportunidades importantes para expandir os negócios. Um negócio em crescimento significa lucros maiores para proprietários e acionistas; portanto, uma empresa que ignora completamente o financiamento por dívida pode estar prestando um desserviço a seus investidores. A relação dívida / patrimônio oferece informações concretas sobre o saldo do financiamento de capital de uma empresa e o risco relativo de seu modelo de negócios.
O saldo ideal de dívida e patrimônio varia de empresa para empresa e setor para setor, portanto, a relação dívida / patrimônio é melhor usada como uma métrica comparativa entre empresas do mesmo setor. Para garantir uma análise financeira abrangente, o modelo operacional, as métricas de lucratividade e o desempenho histórico de cada empresa devem ser considerados ao analisar a relação dívida / patrimônio.
