A teoria do caos é uma teoria matemática complicada e disputada que procura explicar o efeito de fatores aparentemente insignificantes. Alguns consideram a teoria do caos para explicar ocorrências caóticas ou aleatórias, e a teoria é frequentemente aplicada aos mercados financeiros. Os sistemas caóticos são previsíveis por um tempo e depois parecem aleatórios.
As origens da teoria do caos
O primeiro experimento real na teoria do caos foi conduzido por um meteorologista, Edward Lorenz. Lorenz trabalhou com um sistema de equações para prever o clima. Em 1961, Lorenz queria recriar uma sequência climática passada usando um modelo de computador baseado em 12 variáveis, incluindo velocidade e temperatura do vento. Essas variáveis, ou valores, foram representadas graficamente com linhas que aumentavam e diminuíam ao longo do tempo. Lorenz estava repetindo uma simulação anterior em 1961. No entanto, nesse dia, ele arredondou seus valores de variável para apenas três casas decimais em vez de seis. Essa pequena mudança transformou drasticamente todo o padrão de dois meses de clima simulado.
Assim, Lorenz provou que fatores aparentemente insignificantes podem ter um efeito enorme no resultado geral. A teoria do caos explora os efeitos de pequenas ocorrências que podem afetar drasticamente os resultados de eventos aparentemente não relacionados.
Teoria do Caos e Mercados
Existem duas falácias comuns sobre os mercados de ações. Uma é baseada na teoria econômica clássica e afirma que os mercados são 100% eficientes e imprevisíveis. A outra teoria é que os mercados são, em algum nível, previsíveis. Caso contrário, como as grandes casas comerciais e investidores obtêm lucros consistentemente?
A verdade é que os mercados são sistemas complexos e caóticos e seu comportamento tem componentes sistêmicos e aleatórios. As previsões do mercado de ações podem ser precisas apenas até um certo ponto.
Como Lorenz provou, sistemas caóticos complexos são vulneráveis a pequenas mudanças, e isso pode atrapalhar um sistema, afastando-o de seu equilíbrio. A dinâmica do sistema de mercado pode ser descrita como dois comentários básicos e laços causais que influenciam vários aspectos do mercado de ações. Um loop de feedback positivo é auto-reforçado. Por exemplo, um efeito positivo em uma variável aumenta a outra variável, que, por sua vez, também aumenta a primeira variável. Isso leva ao crescimento exponencial do sistema, movendo-o para fora de seu equilíbrio e, eventualmente, levando ao colapso do sistema (uma bolha). Por outro lado, um loop de feedback negativo tem um efeito semelhante, o sistema responde a uma mudança na direção oposta.
Períodos com alta incerteza não podem ser causados apenas pela dinâmica do sistema. Fatores ambientais, como desastres naturais, terremotos ou inundações, também podem causar volatilidade nos mercados, assim como quedas repentinas em um único estoque.
Nas finanças, a teoria do caos argumenta que o preço é a última coisa a mudar para um título. Usando a teoria do caos, uma mudança de preço é determinada através de previsões matemáticas dos seguintes fatores: motivações pessoais de um profissional (como dúvida, desejo ou esperança, todas não lineares e complexas), mudanças de volume, aceleração de mudanças, e impulso por trás das mudanças.
Enquanto alguns teóricos sustentam que a teoria do caos pode ajudar os investidores a aumentar seu desempenho, a aplicação da teoria do caos ao financiamento permanece controversa.
Para obter mais informações sobre teorias de ações, consulte Noções básicas da teoria dos jogos e da teoria moderna do portfólio: por que ainda é atual .
