O primeiro trimestre de 2019 será um ato difícil de seguir. O S&P 500 registrou seu melhor desempenho no primeiro trimestre desde 1998, subindo 13%. O Nasdaq e o DJIA subiram 16, 5% e 11, 1%, respectivamente, e estão bem próximos da superação de todos os tempos. Que diferença faz um quarto e que diferença a política do Fed fez sobre o sentimento dos investidores. A mudança do Federal Reserve de hawkish para dovish de meados de dezembro ao início de março interrompeu uma correção brutal em seu caminho e colocou o risco de volta no banco do motorista.
A história está do lado do touro. O estrategista sênior financeiro da LPL Ryan Detrick diz: “Historicamente, um grande começo de ano sugeriu que os touros poderiam permanecer no comando o resto do ano. primeiro trimestre, o resto do ano também ficou verde. ”Isso não significa que devemos esperar ganhos de dois dígitos no restante do ano. Observando as 10 instâncias anteriores de ganhos de dois dígitos no primeiro trimestre, o retorno médio para os três últimos trimestres do ano foi de 5, 8%, o que é realmente menor do que os três trimestres finais do ano médio de 6, 3%.
Esta semana, o foco nos EUA estará no relatório Jobs de março, que deve sair na sexta-feira. Economistas consultados pela Reuters estimam que 175.000 empregos foram adicionados no mês passado. Mas haverá muitas dúvidas, dado o decepcionante relatório de fevereiro que mostra apenas 20.000 empregos adicionados no mês. Esse número pode ser revisado na sexta-feira às 8:30 da manhã ET, quando as folhas de pagamento não agrícolas são liberadas.
Um quarto global para recordar
Certamente, não foram apenas os EUA que registraram um trimestre forte. Os principais mercados do mundo se recuperaram, apesar da desaceleração das economias, da incerteza em torno da guerra comercial, do colapso do Brexit e de outros obstáculos. Até a Itália, que está à beira de uma recessão, registrou um retorno de 14% em seu mercado de ações.
Veja como os principais mercados acionários globais surgiram no primeiro trimestre de 2019:
- China: 15, 7% Canadá: 15% Itália: 14% Hong Kong: 13, 6% Rússia: 13, 3% Suíça: 12, 7% Grécia: 10, 9% Austrália: 10, 1%
Negociações Comerciais
Estamos muito além do prazo auto-imposto para os EUA e a China chegarem a um acordo comercial, mas os dois países concordaram em mudar essa meta no mês passado e negociar de boa fé citando o progresso em questões importantes. Segundo representantes comerciais de ambos os lados, estão sendo feitos progressos e as autoridades chinesas estão indo a Washington nesta semana para mais reuniões. A Reuters informou na semana passada que os dois lados concordaram em concessões comerciais importantes e pontos de discórdia sobre transferências forçadas de tecnologia para empresas americanas que fazem negócios na China. Em questão, segundo a Reuters, as empresas norte-americanas dizem que muitas vezes são obrigadas a divulgar segredos comerciais e informações proprietárias a empresas chinesas como condição para fazer negócios no país. Eles alegam que sua tecnologia é então transferida e usada pelos concorrentes chineses.
Brexit
Na semana passada, membros do Parlamento do Reino Unido rejeitaram o acordo de retirada da primeira-ministra Theresa May pela terceira vez por uma ampla margem. Isso significa que o Reino Unido perdeu um prazo para adiar o Brexit até 22 de maio e deixar a UE com um acordo em vigor. Maio tem até 12 de abril para buscar uma extensão mais longa e evitar o que é conhecido como "Brexit difícil", o que significaria deixar a UE sem acordo. Essa perspectiva detém a maior incerteza política e econômica. Na terça-feira, ela levará o plano de seu partido de volta ao Parlamento para uma quarta votação. Se este também falhar, ela pode ser forçada a buscar uma extensão mais ampla do artigo 50 - se ela ainda for o primeiro-ministro no final da semana.
IPOs pós-Lyft
A Lyft Inc. (LYFT) quebrou oficialmente o acordo sobre ações de unicórnios que testam os mercados públicos com sua estreia na sexta-feira. Embora os investidores ofereçam mais de 20% das ações em aberto, ele conseguiu manter ganhos de 8, 5% no fechamento. Ainda assim, a Lyft conseguiu provar que uma empresa de 7 anos que perdeu mais de US $ 900 milhões no ano passado no mercado ultracompetitivo de carona, pode ser avaliada em mais de US $ 20 bilhões pelo público. Observadores de IPO esperam que o Uber, seu maior concorrente global, seja aberto em abril. Ele está sendo avaliado em US $ 128 bilhões, apesar das perdas de US $ 2, 2 bilhões em 2018. O renovado caso de amor dos investidores com as ações de tecnologia faz com que testar os mercados públicos seja uma decisão mais fácil para empresas como Uber, Postmates e AirBnB. Deve ser uma primavera movimentada.
Política / Preços de Medicamentos
Espere ouvir muito mais discussões políticas sobre a redução dos preços dos medicamentos prescritos nos EUA. O presidente Trump fala sobre isso desde que era candidato e, com pouco menos de dois anos para seu mandato, seu governo diz que pretende focar agora e trabalhará com os líderes democratas na política.
Executivos de empresas como AbbVie Inc. (ABBV), AstraZeneca PLC (AZN), Bristol-Myers Squibb Co. (BMY), Johnson & Johnson (JNJ), Merck & Co. Inc. (MRK), Pfizer Inc. (PFE) e Sanofi SA (SNY), já testemunharam em Washington em fevereiro, mas esperam que eles e toda a indústria farmacêutica voltem ao microscópio novamente em breve.
Os preços do petróleo estão jorrando
Os preços dispararam quando a OPEP e outros países produtores de petróleo não afiliados, como a Rússia, concordaram com os cortes na produção, à medida que a economia global desacelerou, os preços vacilaram e a incerteza aumentou devido à guerra comercial entre os EUA e a China. Nos EUA, a contagem de plataformas no Golfo do México caiu pela sexta semana consecutiva. Veremos relatórios sobre estoques de petróleo nos EUA na quarta-feira e a sonda conta novamente na sexta-feira.
Aperte o cinto por um mês agitado!
