O valor de um contrato futuro é derivado do valor em dinheiro do ativo subjacente. Embora um contrato futuro possa ter um valor muito alto, um negociador pode comprar ou vender o contrato com uma quantia muito menor, conhecida como margem inicial.
A margem inicial é essencialmente um adiantamento sobre o valor do contrato futuro e as obrigações associadas ao contrato. Os contratos futuros de negociação são diferentes das ações negociadas devido ao alto grau de alavancagem envolvido. Essa alavancagem pode amplificar lucros e perdas.
Margem inicial
A margem inicial é a quantia inicial de dinheiro que um trader deve colocar em uma conta para abrir uma posição futura. O valor é estabelecido pela bolsa e é uma porcentagem do valor do contrato futuro.
Por exemplo, um contrato futuro de contrato de petróleo bruto é de 1.000 barris de petróleo. A US $ 75 por barril, o valor nocional do contrato é de US $ 75.000. Um comerciante não é obrigado a colocar esse valor em uma conta. Em vez disso, a margem inicial para um contrato de petróleo bruto poderia ser de cerca de US $ 5.000 por contrato, conforme determinado pela bolsa. Esse é o valor inicial que o profissional deve colocar na conta para abrir uma posição.
Margem de Manutenção
O valor da margem de manutenção é menor que a margem inicial. Esse é o valor que o trader deve manter na conta devido a alterações no preço do contrato.
No exemplo do petróleo, suponha que a margem de manutenção seja de US $ 4.000. Se um comerciante compra um contrato de petróleo e o preço cai US $ 2, o valor do contrato caiu US $ 2.000. Se o saldo da conta for menor que a margem de manutenção, o trader deve colocar fundos adicionais para atender à margem de manutenção. Se o comerciante não atender à chamada de margem, o corretor ou a bolsa poderá liquidar unilateralmente a posição.
