Bitcoin é uma criptomoeda desenvolvida em 2009 por Satoshi Nakamoto, o nome dado ao criador desconhecido (ou criadores) dessa moeda virtual. As transações são registradas em uma blockchain, que mostra o histórico de transações de cada unidade e é usada para provar a propriedade.
Comprar um bitcoin é diferente de comprar uma ação ou título, porque o bitcoin não é uma corporação. Consequentemente, não há balanços corporativos ou Formulário 10-Ks a serem revisados. E, diferentemente do investimento em moedas tradicionais, o bitcoin não é emitido por um banco central ou apoiado por um governo; portanto, a política monetária, as taxas de inflação e as medidas de crescimento econômico que normalmente influenciam o valor da moeda não se aplicam ao bitcoin. Por outro lado, os preços do bitcoin são influenciados pelos seguintes fatores:
- O fornecimento de bitcoin e a demanda do mercado por ele.O custo de produção de bitcoin por meio do processo de mineração.Os prêmios emitidos aos mineradores de bitcoin pela verificação de transações com a blockchainO número de criptomoedas concorrentesA troca é negociada emRegulamentos que regem sua venda
Principais Takeaways
- Comprar um bitcoin é diferente de comprar uma ação ou título, porque não é uma corporação. Conseqüentemente, não há balanços corporativos ou Formulário 10-Ks para revisar. Ao contrário de investir em moedas tradicionais, o bitcoin não é emitido por um banco central ou apoiado por um governo, portanto, a política monetária, as taxas de inflação e as medidas de crescimento econômico que normalmente, o valor da moeda não se aplica ao bitcoin.O preço do bitcoin é influenciado por fatores como: o fornecimento de bitcoin e a demanda do mercado por ele, o número de criptomoedas concorrentes e as trocas em que atua.
Oferta e procura
Os países sem taxas de câmbio fixas podem controlar parcialmente quanto de sua moeda circula ajustando a taxa de desconto, alterando as exigências de reservas ou participando de operações de mercado aberto. Com essas opções, um banco central pode afetar potencialmente a taxa de câmbio de uma moeda.
O fornecimento de bitcoin é impactado de duas maneiras diferentes. Primeiro, o protocolo bitcoin permite que novos bitcoins sejam criados a uma taxa fixa. Novos bitcoins são introduzidos no mercado quando os mineradores processam blocos de transações e a taxa na qual novas moedas são introduzidas é projetada para diminuir com o tempo. Caso em questão: o crescimento diminuiu de 6, 9% (2016) para 4, 4% (2017) para 4, 0% (2018), o que pode criar cenários em que a demanda por bitcoins aumenta a uma taxa mais rápida do que a oferta, pode aumentar o preço. A desaceleração do crescimento da circulação de bitcoin é devida à metade das recompensas de bloco oferecidas aos mineradores de bitcoin e pode ser considerada uma inflação artificial para o ecossistema de criptomoedas.
Em segundo lugar, a oferta também pode ser afetada pelo número de bitcoins que o sistema permite existir. Esse número é limitado em 21 milhões, onde, uma vez atingido esse número, as atividades de mineração não criarão mais novos bitcoins. Por exemplo. o fornecimento de bitcoin atingiu 18, 1 milhões em dezembro de 2019, representando 86, 2% do fornecimento de bitcoin que será disponibilizado. Uma vez que 21 milhões de bitcoins estão em circulação, os preços dependem de ser considerado prático (prontamente utilizável em transações), legal e de demanda, o que é determinado pela popularidade de outras criptomoedas. O mecanismo de inflação artificial da metade das recompensas em bloco não terá mais impacto no preço da criptomoeda. No entanto, na taxa atual de ajuste das recompensas do bloco, o último bitcoin não deve ser minerado até o ano 2140.
Concorrência
Embora o bitcoin seja a criptomoeda mais conhecida, existem centenas de outros tokens disputando a atenção do usuário. Embora o bitcoin ainda seja a opção dominante em relação à capitalização de mercado, altcoins incluindo éter (ETH), XRP, bitcoin cash (BCH), litecoin (LTC) e EOS estão entre seus concorrentes mais próximos em janeiro de 2020. Além disso, novas inicializações as ofertas de moedas (OICs) estão constantemente no horizonte, devido às relativamente poucas barreiras à entrada. O campo lotado é uma boa notícia para os investidores, porque a concorrência generalizada mantém os preços baixos. Felizmente para o bitcoin, sua alta visibilidade dá uma vantagem sobre seus concorrentes.
Custo de produção
Embora os bitcoins sejam virtuais, eles são produtos produzidos e incorrem em um custo real de produção - com o consumo de eletricidade sendo o fator mais importante de longe. A 'mineração' de Bitcoin, como é chamada, depende de um problema matemático criptográfico complicado que os mineradores competem para resolver - o primeiro a fazer isso é recompensado com um bloco de bitcoins recém-cunhados e quaisquer taxas de transação acumuladas desde o último bloco foi encontrado. O que é único na produção de bitcoin é que, diferentemente de outros produtos produzidos, o algoritmo do bitcoin permite apenas que um bloco de bitcoins seja encontrado, em média, uma vez a cada dez minutos. Isso significa que quanto mais produtores (mineradores) se juntarem à competição para solucionar o problema de matemática, apenas terão o efeito de tornar esse problema mais difícil - e, portanto, mais caro - de resolver, a fim de preservar esse intervalo de dez minutos.
Pesquisas mostraram que, de fato, o preço de mercado do bitcoin está intimamente relacionado ao seu custo marginal de produção.
Disponibilidade em trocas de moeda
Assim como os investidores em ações negociam ações sobre índices como NYSE, Nasdaq e FTSE, os investidores em criptomoedas negociam criptomoedas na Coinbase, GDAX e outras bolsas. Semelhante às trocas de moedas tradicionais, essas plataformas permitem que os investidores negociem pares de criptomoedas / moedas (por exemplo, BTC / USD ou bitcoin / dólar dos EUA).
Quanto mais popular uma troca se tornar, mais fácil poderá atrair participantes adicionais para criar um efeito de rede. E, ao capitalizar sua influência no mercado, pode definir regras que regem como outras moedas são adicionadas. Por exemplo, o lançamento da estrutura do SAFT (Simple Agreement for Future Tokens) procura definir como as OICs podem cumprir os regulamentos de valores mobiliários. A presença do Bitcoin nessas trocas implica um nível de conformidade regulatória, independentemente da área cinza legal na qual as criptomoedas operam.
Regulamentos e Assuntos Jurídicos
O rápido aumento na popularidade do bitcoin e de outras criptomoedas levou os reguladores a debater como classificar esses ativos digitais. Enquanto a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) classifica as criptomoedas como valores mobiliários, a Comissão de Comércio de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC) considera o bitcoin uma mercadoria. Essa confusão sobre qual regulador definirá as regras para criptomoedas criou incerteza - apesar das crescentes capitalizações de mercado. Além disso, o mercado testemunhou o lançamento de muitos produtos financeiros que usam bitcoin como ativo subjacente, como fundos negociados em bolsa (ETFs), futuros e outros derivativos.
Isso pode impactar os preços de duas maneiras. Primeiro, fornece acesso ao bitcoin a investidores que não podem comprar um bitcoin real, aumentando assim a demanda. Segundo, pode reduzir a volatilidade dos preços, permitindo que investidores institucionais que acreditam que os futuros de bitcoin estejam supervalorizados ou subvalorizados usem seus recursos substanciais para fazer apostas de que o preço do bitcoin se moverá na direção oposta.
Garfos e estabilidade da governança
Como o bitcoin não é governado por uma autoridade central, ele depende de desenvolvedores e mineradores para processar transações e manter a blockchain segura. As alterações no software são conduzidas por consenso, o que tende a frustrar a comunidade de bitcoin, pois os problemas fundamentais geralmente levam muito tempo para serem resolvidos.
A questão da escalabilidade tem sido um ponto de dor específico. O número de transações que podem ser processadas depende do tamanho dos blocos, e o software bitcoin atualmente pode processar apenas aproximadamente três transações por segundo. Embora isso não tenha sido uma preocupação quando havia pouca demanda por criptomoedas, muitos se preocupam com a baixa velocidade das transações que levará os investidores a criptomoedas competitivas.
A comunidade está dividida sobre a melhor maneira de aumentar o número de transações. Alterações nas regras que regem o uso do software subjacente são chamadas de "garfos". Os "garfos flexíveis" pertencem a alterações de regras que não resultam na criação de uma nova criptomoeda, enquanto as alterações no software "hard fork" resultam em novas criptomoedas. Os garfos antigos do bitcoin incluíram dinheiro e ouro do bitcoin.
Você deve investir em Bitcoin?
Muitos comparam a rápida apreciação do bitcoin e outras criptomoedas à bolha especulativa criada pela mania Tulip na Holanda no século XVII. Embora seja amplamente importante para os reguladores proteger os investidores, provavelmente levará anos até que o impacto global das criptomoedas seja realmente sentido.
