Uma pessoa pode refazer o exame das séries 63, 65 ou 66 um número ilimitado de vezes, desde que os requisitos aplicáveis do período de espera sejam atendidos, de acordo com a Associação Americana de Administradores de Valores Mobiliários (NASAA).
Depois que uma pessoa é reprovada no exame pela primeira vez, há um período de espera de pelo menos 30 dias antes que a segunda realização desse exame possa ser agendada. Após uma segunda tentativa com falha, há outro período de espera de pelo menos 30 dias. Se um exame falhar três vezes ou mais, há um período de espera de pelo menos 180 dias para agendar cada nova retomada subsequente do teste.
Renúncias do período de espera de 180 dias são concedidas apenas raramente. Como afirmado no site da NASAA, a razão para isso é que as perguntas do teste são selecionadas aleatoriamente em um banco de perguntas existente e, se um teste é realizado o suficiente, as mesmas perguntas se repetem. O exame então se torna um teste de memorização, e não de competência.
Os períodos de espera, no entanto, são exclusivos para cada um dos exames da NASAA. Isso significa que, se uma pessoa falhar no exame da Série 63, formalmente conhecido como Exame da Lei do Estado Unificado dos Valores Mobiliários, não haverá período de espera para fazer o teste da Série 65 (NASAA Investment Law Examination) ou o teste da Série 66 (NASAA Uniform State Combined Exame de Direito).
A maioria dos estados, mas não todos, exige que uma pessoa passe no exame da Série 63 para se tornar um agente de valores mobiliários licenciado. No entanto, os requisitos para se tornar um agente variam de acordo com o estado.
Os períodos de espera para os exames das séries 63, 65 e 66 refletem aqueles vigentes para exames patrocinados diretamente pela FINRA (Financial Industry Regulatory Authority) para o avanço na carreira de profissionais da área financeira.
A FINRA administra os exames das séries 63, 65 e 66 em nome da NASAA.
O FINRA é um órgão regulador criado após a Associação Nacional de Negociantes de Valores Mobiliários se fundir com o comitê de regulamentação da Bolsa de Valores de Nova York. A FINRA é responsável pela administração dos negócios entre corretores, revendedores e investidores.
