O que é um estudo de evento?
Um estudo de evento é uma análise empírica realizada em uma segurança que examina o impacto de uma ocorrência significativa de catalisador ou evento contingente no valor dessa segurança.
Os estudos de eventos podem revelar informações importantes sobre como é provável que uma segurança reaja a um determinado evento. Exemplos de eventos que influenciam o valor de um título incluem um pedido de proteção contra falência do Capítulo 11, o anúncio positivo de uma fusão ou uma empresa que não cumpriu suas obrigações de dívida.
Principais Takeaways
- Um estudo de evento examina o impacto de um evento no desempenho financeiro de uma empresa ou em uma segurança.Um estudo de evento analisa o efeito de um evento específico em uma empresa, observando o impacto associado ao estoque da empresa.Se o mesmo tipo de estatística Se a análise for usada para analisar vários eventos do mesmo tipo, um modelo pode prever como os preços das ações normalmente respondem a um evento específico.
Como um estudo de evento funciona
Um estudo de evento, também conhecido como análise do histórico de eventos, emprega métodos estatísticos, usando o tempo como variável dependente e procurando variáveis que explicam a duração de um evento (ou o tempo até que um evento ocorra). Outros estudos de eventos, como uma análise de séries temporais interrompidas (ITSA), comparam uma tendência antes e depois de um evento para explicar como e em que grau o evento mudou uma empresa ou uma segurança.
Um estudo de evento revela informações do mercado
Um estudo de evento realizado em uma empresa específica examina quaisquer alterações no preço das ações e como elas se relacionam com um determinado evento. Um estudo de evento também pode ser usado como uma ferramenta macroeconômica para analisar o impacto de um evento em um setor, setor ou no mercado em geral. Um estudo sobre o mercado analisa o impacto da mudança na oferta e na demanda. Um estudo de evento, seja no nível micro ou macro, tenta determinar se um evento específico tem ou terá um impacto no desempenho financeiro de uma empresa ou economia.
Metodologia do Estudo de Eventos
Teoricamente, o preço das ações leva em consideração todas as informações e expectativas disponíveis sobre o futuro. Portanto, o preço de uma ação é igual ao seu preço atual mais a soma dos seus dividendos futuros esperados. De acordo com essa teoria, é possível analisar o efeito de um evento específico em uma empresa, observando o impacto associado ao estoque da empresa.
O modelo de mercado é a análise mais comum usada para um estudo de evento. Essa metodologia analisa os retornos reais de um mercado de referência de linha de base e rastreia a correlação das ações de uma empresa com a linha de base. Este modelo rastreia os retornos anormais no dia específico de um evento. Assim, revela a diferença entre os retornos das ações naquele dia e os compara aos retornos normais ou médios. A diferença é o impacto real na empresa. O modelo de mercado pode ser usado ao longo do tempo, analisando dias consecutivos para entender como um evento afeta uma ação ao longo do tempo.
Um estudo de evento pode revelar maiores tendências ou padrões de mercado. Se o mesmo tipo de modelo for usado para analisar vários eventos do mesmo tipo, ele poderá prever como os preços das ações normalmente respondem a um evento específico.
