Os índices de risco financeiro avaliam a estrutura de capital da empresa e o nível de risco atual em relação ao nível de dívida da empresa. Esses índices são usados pelos investidores quando consideram investir em uma empresa. Se uma empresa pode gerenciar sua dívida pendente é fundamental para a solidez financeira e capacidade operacional da empresa. Os níveis de dívida e o gerenciamento da dívida também afetam significativamente a lucratividade da empresa, uma vez que os fundos necessários para o serviço da dívida reduzem a margem de lucro líquido e não podem ser investidos em crescimento.
Alguns dos índices financeiros mais comumente usados por investidores e analistas para avaliar o nível de risco financeiro e a saúde financeira geral de uma empresa incluem a relação dívida / capital, relação dívida / capital, relação taxa de cobertura e grau de alavancagem combinada.
Principais Takeaways
- Os índices de risco financeiro avaliam os níveis de dívida de uma empresa, que são um indicador da saúde financeira de uma empresa. Se uma empresa usa fundos para pagar dívidas, esses fundos também não podem ser investidos em outras partes da empresa para promover o crescimento. Os índices mais comuns usados pelos investidores para medir o nível de risco de uma empresa são o índice de cobertura de juros, o grau de alavancagem combinada, o índice de dívida / capital e o índice de dívida / patrimônio.
Índice de Dívida / Capital
O índice dívida / capital é uma medida de alavancagem que fornece uma imagem básica da estrutura financeira de uma empresa em termos de como ela está capitalizando suas operações. A relação dívida / capital é um indicador da solidez financeira de uma empresa. Esse índice é simplesmente uma comparação do total da dívida de curto e longo prazo de uma empresa com o capital total fornecido pelo patrimônio líquido e pelo financiamento da dívida. Os rácios dívida / capital mais baixos são preferidos, pois indicam uma proporção maior de financiamento de ações para financiamento de dívidas.
Uma relação dívida / capital mais alta pode dificultar a obtenção de financiamento por uma empresa no futuro.
Índice de Dívida / Patrimônio Líquido
O índice dívida / patrimônio líquido (D / E) é um índice financeiro essencial que fornece uma comparação mais direta do financiamento da dívida com o financiamento do patrimônio. Esse índice também é um indicador da capacidade de uma empresa de cumprir obrigações de dívida pendentes. Novamente, é preferido um valor mais baixo, pois isso indica que a empresa está financiando operações com seus próprios recursos, em vez de assumir dívidas. As empresas com posições patrimoniais mais fortes estão tipicamente melhor equipadas para enfrentar crises temporárias de receita ou necessidades inesperadas de investimento adicional de capital. Rácios mais altos de D / E podem afetar negativamente a capacidade de uma empresa de garantir financiamento adicional quando necessário.
Índice de Cobertura de Juros
O índice de cobertura de juros é uma medida básica da capacidade de uma empresa de lidar com seus custos de financiamento de curto prazo. O valor da relação revela o número de vezes que uma empresa pode efetuar os pagamentos anuais exigidos de juros sobre sua dívida pendente com seus ganhos atuais antes de impostos e juros. Um índice de cobertura relativamente mais baixo indica uma carga maior do serviço da dívida para a empresa e um risco correspondentemente maior de inadimplência ou insolvência financeira.
Um valor de proporção mais baixo significa uma quantidade menor de ganhos disponíveis para efetuar pagamentos de financiamento e também significa que a empresa é menos capaz de lidar com qualquer aumento nas taxas de juros. Geralmente, um índice de cobertura de juros de 1, 5 ou menos é considerado indicativo de possíveis problemas financeiros relacionados ao serviço da dívida. No entanto, uma taxa excessivamente alta pode indicar que a empresa está deixando de tirar proveito de sua alavancagem financeira disponível.
Os investidores consideram que uma empresa com uma taxa de cobertura de juros de 1, 5 ou menos provavelmente enfrenta possíveis problemas financeiros relacionados ao serviço da dívida.
Grau de alavancagem combinada
O grau de alavancagem combinada fornece uma avaliação mais completa do risco total de uma empresa, considerando tanto a alavancagem operacional quanto a alavancagem financeira. Esse índice de alavancagem estima o efeito combinado de risco comercial e financeiro sobre o lucro por ação (EPS) da empresa, devido a um aumento ou diminuição específica das vendas. O cálculo dessa taxa pode ajudar a administração a identificar os melhores níveis possíveis e a combinação de alavancagem financeira e operacional para a empresa.
