As Ações de Investidor do Vanguard Equity Income Fund (VEIPX) e as Ações do Investidor do Vanguard Dividend Growth Fund (VDIGX) são dois fundos mútuos confiáveis da Vanguard, especializados em investir em ações predominantemente domésticas de empresas que pagam dividendos regulares.
Embora tenham objetivos de investimento algo semelhantes, esses dois fundos diferem em várias frentes. Primeiro, cada um tem uma exposição diferente a setores, número de participações, estilos de gerenciamento e processos de seleção de investimentos. Segundo, as ações da Vanguard Equity Income Investor tendem a se concentrar mais em ações de grande valor, enquanto as ações da Vanguard Dividend Growth Investor detêm uma cesta de diferentes tipos de ações de grande capitalização.
Processo de seleção de investimentos
Donald Kilbride - um veterano do setor que assessora o fundo desde 2006 e tem mais de 20 anos de experiência em gerenciamento de investimentos - gerencia as ações dos investidores em crescimento de dividendos da Vanguard. A Kilbride prefere um portfólio concentrado de cerca de 50 ações de empresas com fortes vantagens competitivas. No final de 2019, o fundo detinha 47 nomes.
Principais Takeaways
- Os fundos de dividendos são fundos mútuos que se concentram na compra de ações com rendimentos atraentes de dividendos. As ações de investidores em fundos de crescimento de dividendos de vanguarda e as ações de investidores em fundos de renda variável de vanguarda são dois fundos mútuos de dividendos com objetivos semelhantes. Como muitos fundos mútuos da Vanguard, as ações do investidor em crescimento de dividendos da Vanguard e as ações do investidor em renda da vanguarda têm sido veículos confiáveis e de baixo custo para investidores de longo prazo. 10 anos foram aproximadamente 13%.
Crescimento de dividendos de vanguarda As ações dos investidores mantêm empresas com crescimento consistente de dividendos e não perseguem necessariamente ações que atualmente apresentam rendimentos acima da média. De fato, o fundo fica longe das empresas após o aumento dos dividendos, o que pode sinalizar futuros cortes de dividendos. O resultado é um rendimento de 30 dias da SEC de 1, 85%, o que está abaixo dos rendimentos de fundos com objetivos de investimento semelhantes. Donald Kilbride pode, às vezes, procurar ações com índices de pagamento respeitáveis, que possam sustentar o crescimento de dividendos daqui para frente.
As ações de vanguarda em renda variável, por outro lado, tendem a se concentrar em ações de empresas de alto rendimento com baixas avaliações, mas com perspectivas de crescimento promissoras. Isso levou a Morningstar a classificar o fundo na categoria de grande valor por sua ênfase distinta em manter ações desvalorizadas. O fundo normalmente detém um número muito maior de ações - no campo de 150 a 200 - com taxas mais baixas de preço / lucro (P / E). O número total de ações da carteira no final de 2019 era de 199.
Michael Reckmeyer, da Wellington Management Company LLP, e James Stetler, da Vanguard, aconselham as ações da Vanguard Equity Income Investor. Reckmeyer tende a usar a análise fundamental para selecionar ações, enquanto Stetler usa métodos quantitativos e escolhe ações do Índice de Alto Rendimento de Dividendos da FTSA com base em várias características, como rendimento de dividendos, momento, crescimento e qualidade da administração. Isso resultou em um rendimento de 30 dias da SEC de 2, 70%.
Exposição Setorial
Esses fundos também diferem em suas alocações setoriais com base em seus processos de seleção de investimentos. As maiores alocações setoriais em ações da Vanguard Dividend Growth Investor são ações industriais (alocação de 20, 1%), ações de assistência médica (alocação de 17, 8%) e ações de consumo básico (alocação de 16, 3%). O fundo também pode ter uma posição geral com excesso de peso nas ações de assistência médica de tempos em tempos.
As ações de vanguarda em renda variável, por outro lado, tendem a favorecer ações financeiras (alocação de 17, 8%), ações de assistência médica (alocação de 15, 4%) e ações básicas de consumo (alocação de 13, 4%). O fundo também detém quase 9% de seus ativos em ações de energia, uma vez que os gestores consideraram rendimentos de dividendos de certas empresas de energia muito atraentes para serem repassados.
Desempenho do investimento
No que diz respeito ao desempenho do investimento, as Ações do Investidor em Crescimento de Dividendos da Vanguard mostraram retornos iguais ou ligeiramente mais baixos com maior volatilidade quando comparados às Ações do Investidor em Vanguard Equity Income. De janeiro de 2010 a janeiro de 2020, as ações dos investidores em crescimento de dividendos da Vanguard mostraram um retorno médio anual de 13, 1%, um desvio padrão de três anos de 10, 3%, resultando em uma proporção de Sharpe de 1, 31 em três anos. No mesmo período, as ações da Vanguard Equity Income Investor demonstraram um retorno médio anual de 12, 9%, um desvio padrão de 10, 77% e uma proporção de Sharpe de 0, 92.
Ambos os fundos foram os melhores em suas respectivas categorias de investimento. O Crescimento de Dividendos da Vanguarda e as Ações dos Investidores da Vanguard Equity Income obtêm classificações globais de cinco estrelas e classificações de cinco estrelas para os períodos de cinco e 10 anos da Morningstar. Pelo período de três anos, as Ações do Investidor em Crescimento de Dividendos da Vanguard obtêm uma classificação de cinco estrelas, enquanto as Ações do Investidor em Vanguard Equity Income têm uma classificação de quatro estrelas.
US $ 3.000
O valor mínimo para investimentos iniciais em fundos mútuos Vanguard Dividend Growth Investor ou Vanguard Equity Income Investor Shares.
As ações dos investidores em crescimento de dividendos da Vanguard também receberam uma classificação de analista de ouro da Morningstar, enquanto as ações dos investidores em investimentos da Vanguard Equity Income obtiveram uma classificação de analistas de prata. Por fim, as ações dos investidores do Vanguard Equity Income Fund apresentam um índice de despesa líquida de 0, 27%, um pouco maior em comparação com o índice de despesa líquida das ações do investidor em crescimento de dividendos da Vanguard, em 0, 22%.
